Предприятия группы Метинвест Feedback

Results
 

Краткий отчет по предварительным финансовым результатам за девять месяцев 2016 года

9 Декабря 2016

Metinvest B.V., материнская компания международной вертикально интегрированной горно-металлургической Группы компаний (далее – "Метинвест" или "Группа"), сегодня объявила предварительные финансовые результаты за девять месяцев, завершившихся 30 сентября 2016 года.


Финансовая информация в данном пресс-релизе подготовлена на основании предварительных финансовых результатов. Внутригрупповые продажи были исключены в результате консолидации. Данный пресс-релиз не содержит достаточной информации, чтобы считаться полным финансовым отчетом. Приведенные предварительные финансовые результаты могут отличаться от финансового отчета, подготовленного в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО). Цифры, использованные в данном пресс-релизе, не были предметом аудита или проверки.

Компания Metinvest B.V. публикует консолидированную финансовую отчетность, подготовленную в соответствии с МСФО, за первое полугодие, заканчивающееся 30 июня, и за год, заканчивающийся 31 декабря.

Из-за округления цифры в данном отчете могут не складываться точно в итоговые и проценты могут неточно отражать абсолютные величины.
 

КЛЮЧЕВЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

(US$ млн)

9м 2016

9м 2015

Изменение

Выручка

4 568

5 397

-15%

EBITDA [1]

989

816

21%

маржа

22%

15%

7 пп

Капитальные инвестиции [2]

199

191

4%

(US$ млн)

30 сентября 2016

31 декабря 2015

Изменение

Общий долг

2 907

2 946

-1%

Денежные средства и их эквиваленты [3]

239

180

33%

Чистый долг [4]

2 668

2 766

-4%

 

Выручка

За девять месяцев 2016 года консолидированная выручка Метинвеста снизилась на 15% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до US$4 568 млн. Это, главным образом, обусловлено падением цен на сталь, ЖРС и уголь, достигших в 1 квартале 2016 года самого низкого за последние десять лет уровня.  Хотя с тех пор цены в определенной степени восстановились, они сохранили свою волатильность. Кроме того, слабый спрос на ключевых рынках привел к сокращению объемов реализации плоского проката, труб, кокса и окатышей.

За девять месяцев 2016 года выручка в Украине снизилась на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до US$1 148 млн – из-за снижения цен реализации ключевых продуктов, а также объемов продаж кокса и угольного концентрата. Это было частично компенсировано увеличением объемов продаж плоского проката, длинного проката и ЖРС. При этом доля Украины в консолидированной выручке выросла на 3 процентных пункта (пп) – до 25%.

За девять месяцев 2016 года международные продажи сократились на 18% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до US$3 420 млн, тогда как разбивка по рынкам изменилась. Доля продаж в Европу выросла на 3 пп – до 36% от консолидированной выручки – главным образом, благодаря увеличению объемов продаж длинного проката и ЖРС. Доля продаж в страны Ближнего Востока и Северной Африки упала на 3 пп – до 16% – на фоне снижения цен реализации на ключевую продукцию и сокращения объемов продаж чушкового чугуна, заготовки и окатышей. Доля продаж в Юго-Восточную Азию упала на 4 пп – до 8% – из-за снижения цен реализации и сокращения объемов продаж плоского проката и ЖРС. Доля продаж в Северную Америку выросла на 1 пп – до 5% – благодаря увеличению продаж чушкового чугуна и угольного концентрата.
 

Продажи по рынкам9м 20169м 2015Изменение
US$ млн% от выручкиUS$ млн% от выручкиUS$ млн%пп от
выручки
ИТОГО 4 568 100% 5 397 100% -828 -15% -
  Украина 1 148 25% 1 204 22% -56 -5% 3
  Европа  1 624 36% 1 804 33% -180 -10% 3
  Ближний Восток и Северная Африка 735 16% 1 041 19% -306 -29% -3
  СНГ (кроме Украины) 409 9% 460 9% -51 -11% -
    в т.ч. Россия 356 8% 347 6% 9 3% 2
  Юго-Восточная Азия 356 8% 646 12% -291 -45% -4
  Северная Америка 244 5% 191 4% 53 28% 1
  Прочие регионы 53 1% 51 1% 2 5% -


Металлургический сегмент

Металлургический сегмент генерирует выручку от продажи чушкового чугуна, металлопродукции, кокса, а также прочих продуктов и услуг. За девять месяцев 2016 года выручка сегмента сократилась на 14% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до US$3 681 млн – и составила 81% от консолидированной выручки (79% за девять месяцев 2015 года). Падение обусловлено снижением продаж плоского проката (US$351 млн), полуфабрикатов (US$164 млн), трубной продукции (US$62 млн) и кокса (US$93 млн). При этом продажи длинного проката, а также прочей продукции и услуг выросли на US$73 млн и US$22 млн соответственно. Стоит отметить, что доля продаж готовой продукции в общем объеме продаж стальной продукции выросла на 2 пп – до 77% – в результате перераспределения производства квадратной заготовки в пользу производства более маржинального длинного проката.

Металлургический сегмент

Продажи по рынкам
9м 20169м 2015ИзменениеИзменение, %
US$ млн% от
выручки
тыс. тоннUS$ млн% от
выручки
тыс. тоннUS$ млнтыс. тоннUS$ млнтыс. тонн
ИТОГО 3 681 100% 9 349 4 256 100% 9 505 -575 -156 -14% -2%
Украина 806 22% 1 858 844 20% 1 827 -38 31 -5% 2%
Европа  1 448 39% 3 541 1 668 39% 3 597 -220 -56 -13% -2%
Ближний Восток и Северная Африка 734 20% 2 147 1 011 24% 2 443 -277 -296 -27% -12%
СНГ (кроме Украины) 409 11% 838 460 11% 887 -51 -49 -11% -6%
в т.ч. Россия 356 10% 712 347 8% 710 9 2 3% 0%
Юго-Восточная Азия 67 2% 203 116 3% 262 -50 -59 -43% -22%
Северная Америка 164 4% 610 106 2% 367 58 243 55% 66%
Прочие регионы 53 1% 151 51 1% 122 2 29 5% 24%
Металлургический сегмент

Продажи по продуктам
9м 20169м 2015ИзменениеИзменение, %
US$ млнтыс.
тонн
US$ млнтыс.
тонн
US$ млнтыс.
тонн
US$ млнвлияние ценывлияние
объемов
Полуфабрикаты 528 1 946 692 2 091 -164 -145 -24% -17% -7%
  Чушковый чугун 260 1 073 293 1 039 -34 34 -11% -15% 3%
  - в т.ч. Запорожсталь 27 120 56 185 -30 -65 -52% -17% -35%
  Слябы 186 594 213 564 -27 30 -13% -18% 5%
  Квадратная заготовка 83 279 186 488 -104 -209 -56% -13% -43%
Готовая продукция 2 742 6 561 3 083 6 404 -341 157 -11% -14% 2%
  Плоский прокат 2 139 5 125 2 490 5 228 -351 -103 -14% -12% -2%
  - в т.ч. Запорожсталь 702 1 955 896 2 077 -193 -122 -22% -16% -6%
  Длинный прокат 603 1 435 530 1 111 73 324 14% -15% 29%
  Трубная продукция 1 1 63 65 -62 -64 -99% 0% -98%
Кокс 118 842 212 1 010 -93 -168 -44% -28% -17%
Прочие продукты и услуги 292 - 270 - 22 - 8% - -
ИТОГО 3 681 9 349 4 256 9 505 -575 -156 -14% -12% -2%


Чушковый чугун

За девять месяцев 2016 года продажи чушкового чугуна упали на 11% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до US$260 млн – из-за снижения цен реализации. В то же время объемы продаж выросли на 3% (или 34 тыс. тонн) и составили 1 073 тыс. тонн благодаря общему увеличению производства (38 тыс. тонн) и снижению уровня запасов (66 тыс. тонн). Это было частично нивелировано снижением объема перепродажи чушкового чугуна, произведенного на МК «Запорожсталь» (Запорожсталь), который сократился на 65 тыс. тонн – до 120 тыс. тонн. Объемы продаж в Юго-Восточную Азию выросли на 24 тыс. тонн на фоне поставок новому клиенту в Бангладеш. Объемы продаж в Северную Америку выросли на 216 тыс. тонн благодаря новым долгосрочным контрактам с клиентами в США. Для выполнения обязательств по данным контрактам Метинвест перенаправил объемы с других рынков: 126 тыс. тонн из стран Ближнего Востока и Северной Африки, 12 тыс. тонн из Европы и 35 тыс. тонн из прочих регионов.

Слябы

За девять месяцев 2016 года продажи слябов сократились на 13% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до US$186 млн. Это обусловлено падением средней цены реализации (-18 пп), которое было частично компенсировано увеличением объемов продаж (+5 пп). В данном периоде объемы выросли на 30 тыс. тонн – до 594 тыс. тонн – из-за увеличения спроса в Юго-Восточной Азии, странах Ближнего Востока и Северной Африки, а также в прочих регионах. При этом объемы продаж в Европу сократились на 33 тыс. тонн – главным образом, из-за снижения реализации в Италии.

Квадратная заготовка 

За девять месяцев 2016 года продажи квадратной заготовки уменьшились на 56% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до US$83 млн, из которых 13 пп обусловлены падением средней цены реализации и 43 пп – сокращением объемов продаж, в основном в странах Ближнего Востока и Северной Африки, на фоне снижения производства. В то же время этот регион остался основным рынком для сбыта этой продукции, куда было направлено 51% всего объема реализации квадратной заготовки благодаря регулярным продажам ключевым клиентам. Продажи в прочие регионы выросли на 20 тыс. тонн благодаря продажам в Доминиканскую Республику.

Плоский прокат

За девять месяцев 2016 года продажи плоского проката снизились на 14% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до US$2 139 млн – из-за снижения средней цены реализации (-12 пп) и объемов продаж (-2 пп). Общие объемы уменьшились на 103 тыс. тонн – до 5 125 тыс. тонн. В то же время перепродажи плоского проката Запорожстали упали на 122 тыс. тонн – до 1 955 тыс. тонн, снизив тем самым свою долю в общем объеме продаж на 2 пп – до 38%. Продажи в Европу снизились на 127 тыс. тонн из-за сокращения продаж в Италию. Продажи в Юго-Восточную Азию упали на 118 тыс. тонн в результате введения правительством Индии антидемпинговых пошлин и защитных мер, а также перенаправления объемов на другие рынки. При этом продажи в Украину выросли на 74 тыс. тонн из-за увеличения продаж тонколистового проката оцинкованного и с полимерным покрытием. Объемы продаж в Россию выросли на 33 тыс. тонн на фоне снижения продаж в соответствующем периоде 2015 года, когда данный рынок был менее привлекательным.

Длинный прокат

За девять месяцев 2016 года продажи длинного проката выросли на 14% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до US$603 млн – благодаря увеличению объемов продаж на 29% - до 1 435 тыс. тонн – на фоне роста спроса и производства. В связи с этим выросли продажи во все регионы, за исключением СНГ (кроме Украины). При этом отрицательная ценовая тенденция на всех рынках длинного проката по сравнению с аналогичным периодом прошлого года была обусловлена снижением котировок на металлолом и заготовку.

Трубная продукция

За девять месяцев 2016 года продажи трубной продукции составили US$1 млн, что на 99% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, так как Харцызский трубный завод находился в простое с июня 2015 года из-за отсутствия заказов.

Кокс

За девять месяцев 2016 года продажи кокса упали на 44% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до US$118 млн, из которых 28 пп обусловлены снижением средней цены реализации и 17 пп – сокращением объема продаж. Объемы снизились на 168 тыс. тонн – до 842 тыс. тонн – из-за уменьшения реализации в Украине.

 

Горнодобывающий сегмент

Горнодобывающий сегмент генерирует выручку от продаж железорудной, угольной и прочей продукции и услуг. За девять месяцев 2016 года выручка сегмента сократилась на 22% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до US$887 млн, главным образом, из-за падения цен на ЖРС и угольный концентрат, а также сокращения объемов продаж окатышей. За девять месяцев 2016 года на горнодобывающий сегмент пришлось 19% внешних продаж (21% за девять месяцев 2015 года).

 

Горнодобывающий сегмент

Продажи по рынкам
9м 20169м 2015ИзменениеИзменение, %
US$ млн% от
выручки
тыс. тоннUS$ млн% от
выручки
тыс. тоннUS$ млнтыс. тоннUS$ млнтыс. тонн
ИТОГО 887 100% 15 544 1 140 100% 16 570 -253 -1 026 -22% -6%
  Украина 342 39% 6 324 360 32% 5 170 -18 1 154 -5% 22%
  Европа  175 20% 3 005 135 12% 2 187 40 818 29% 37%
  Ближний Восток и Северная Африка 1 0% 14 30 3% 372 -29 -358 -97% -96%
  СНГ (кроме Украины) - - - - - - - - - -
    в т.ч. Россия - - - - - - - - - -
  Юго-Восточная Азия 289 33% 5 152 530 46% 7 870 -241 -2 718 -45% -35%
  Северная Америка 80 9% 1 049 85 7% 970 -5 78 -6% 8%
  Прочие регионы - - - - - - - - - -
Горнодобывающий сегмент

Продажи по продуктам
9м 20169м 2015ИзменениеИзменение, %
US$ млнтыс.
тонн
US$ млнтыс.
тонн
US$ млнтыс.
тонн
US$ млнвлияние ценывлияние
объемов
Железорудная продукция 718 14 196 914 15 230 -196 -1 034 -21% -15% -7%
  Железорудный концентрат 436 9 838 489 9 515 -53 323 -11% -14% 3%
  Окатыши 282 4 358 424 5 714 -143 -1 356 -34% -10% -24%
Угольный концентрат 107 1 347 132 1 340 -25 7 -19% -20% 1%
Прочие продукты и услуги 63 - 95 - -32 - -34% - -
ИТОГО 887 15 544 1 140 16 570 -253 -1 026 -22% -16% -6%


Железорудный концентрат
 

За девять месяцев 2016 года продажи товарного железорудного концентрата сократились на 11% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до US$436 млн, главным образом, из-за снижения средней цены реализации. Она следовала бенчмарку на железную руду[5], который за девять месяцев 2016 года снизился на 7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – с US$59/тонна в соответствующем периоде 2015 года до US$54/тонна. В то же время общие объемы продаж выросли на 3% (или 323 тыс. тонн) и составили 9 838 тыс. тонн из-за снижения уровня запасов в 1 квартале 2016 года. Продажи в Европу увеличились на 429 тыс. тонн на фоне увеличения объема закупок ключевыми клиентами. Для выполнения данных заказов Метинвест переориентировал объемы с Юго-Восточной Азии (110 тыс. тонн). Объемы продаж в Украину не изменились по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Окатыши 

За девять месяцев 2016 года продажи окатышей сократились на 34% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до US$282 млн, из которых 24 пп обусловлены снижением объемов продаж и 10 пп – снижением средней цены реализации. Ввиду более сильного спроса и высокой премиальности рынков Украины и Европы, продажи в эти регионы за девять месяцев 2016 года выросли на 1 242 тыс. тонн и 369 тыс. тонн соответственно. Это сократило оставшиеся доступные объемы и привело к снижению продаж в страны Юго-Восточной Азии, а также Ближнего Востока и Северной Африки на 2 608 тыс. тонн и 358 тыс. тонн соответственно. Средняя цена реализации следовала динамике бенчмарка на железную руду6, который упал на 7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Угольный концентрат 

За девять месяцев 2016 года продажи угольного концентрата сократились на 19% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до US$107 млн, главным образом, из-за снижения средней цены реализации. Объемы продаж увеличились на 1% (или 7 тыс. тонн) – до 1 347 тыс. тонн благодаря росту продаж в Северную Америку. Средняя цена реализации в целом следовала бенчмарку на твердый коксующийся уголь[6], который снизился на 20% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

 

EBITDA

За девять месяцев 2016 года консолидированный показатель EBITDA Метинвеста выросла на 21% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила US$989 млн. Показатели Металлургического и Горнодобывающего сегментов выросли на US$126 млн и US$105 млн соответственно, что было частично нивелировано увеличением корпоративных накладных расходов и элиминаций на US$57 млн.

EBITDA по сегментам9м 20169м 2015Изменение
US$ млн% от
выручки
сегмента
US$ млн% от
выручки
сегмента
US$ млнпп от
выручки
сегмента
Металлургический сегмент 650 17% 524 12% 126 5
- в т.ч. СП 124   136 -12
Горнодобывающий сегмент 439 28% 334 15% 105 13
- в т.ч. СП 73   58 16
Корп. накл. расходы и элиминации -100   -43 -57
Всего EBITDA 989 22% 816 15% 173 7


Увеличение консолидированного показателя EBITDA в основном было обусловлено следующими факторами:

  • ростом объемов продаж в Металлургическом сегменте на US$15 млн;
  • эффектом девальвации гривны (US$264 млн), так как средний курс гривны к доллару США за девять месяцев 2016 года составил 25.48 по сравнению с 21.43 за девять месяцев 2015 года;
  • падением затрат на логистику на US$172 млн из-за снижения затрат на фрахт (US$136 млн) и прочих транспортных расходов, что было частично нивелировано ростом затрат на ж/д услуги из-за индексации ж/д тарифов на 15% с 30 апреля 2016 года (US$27 млн);
  • уменьшения затрат на энергоносители (US$93 млн), главным образом, из-за сокращения расходов на природный газ на фоне снижения потребления (US$57 млн) и цен (US$65 млн), что было частично нивелировано повышением тарифов на электроэнергию (US$25 млн);
  • снижением себестоимости сырья из-за падения рыночных цен на угли, металлолом, железную руду и кокс (US$186 млн) на фоне роста потребления в связи с увеличением производства стали (US$71 млн);
  • снижением прочих затрат на US$353 млн, главным образом, из-за снижения стоимости продукции и услуг для перепродажи.

Эти факторы были частично нивелированы падением цен реализации в Металлургическом сегменте (US$590 млн) и Горнодобывающем сегменте (US$138 млн), а также снижением объемов продаж в Горнодобывающем сегменте (US$115 млн).

За девять месяцев 2016 года консолидированная маржа по EBITDA выросла на 7 пп по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 22%. Маржа по EBITDA Металлургического сегмента выросла на 5 пп, до 17%, а маржа по EBITDA Горнодобывающего сегмента – на 13 пп, до 28%.

 

Управление долговыми обязательствами

В 2016 году Метинвест существенно продвинулся в переговорах по реструктуризации долговых обязательств со своими кредиторами.

24 мая 2016 года Группа согласовала ключевые условия реструктуризации облигаций и договоров предэкспортного финансирования ("Ключевые условия реструктуризации") со специальным комитетом держателей облигаций и координационным комитетом кредиторов по договорам предэкспортного финансирования. Среди прочего, условия включают продление сроков погашения долговых обязательств Метинвеста до конца 2021 года, в том числе льготный период в отношении плановой амортизации суммы основной долга по предэкспортному финансированию до конца 2018 года.

Группа планирует опубликовать письмо Practice Statement Letter о запуске схемы для имплементации реструктуризации в ближайшие недели. Ожидается, что реструктуризация вступит в силу в начале 2017 года в соответствии с графиком обычно применимым для схемы согласно английскому праву.

Несмотря на то, что формально действие как моратория по облигациям, так и соглашения о сохранении статус-кво с кредиторами по предэкспортному финансированию закончилось 30 ноября 2016 года, Метинвест продолжит обслуживать долг на условиях, указанных в моратории и соглашении о сохранении статус-кво. Следующие платежи по процентам будут произведены 31 декабря 2016 года и, если применимо, 31 января 2017 года.

Капитальные инвестиции

За девять месяцев 2016 года капитальные инвестиции Метинвеста сохранились на низком уровне – US$199 млн[7], что на 4% выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Из-за жестких ограничений по ликвидности и высокой волатильности мировых цен на сталь и железную руду приоритетными остаются жизненно важные проекты поддержания, а также стратегические проекты с коротким сроком окупаемости. За девять месяцев 2016 года соотношение расходов по проектам поддержания и стратегическим проектам составило 71% к 29% (68% к 32% за девять месяцев 2015 года). На Горнодобывающий сегмент пришлось 48% капитальных инвестиций (52% за девять месяцев 2015 года), и на Металлургический сегмент – 51% (44% за девять месяцев 2015 года).

 

Металлургический сегмент

Основные инвестиционные проекты ММК им. Ильича включают строительство машины непрерывного литья заготовки №4 (начато в сентябре 2016 года), капитальный ремонт доменной печи (ДП) №4 (завершен в мае 2016 года), а также продолжающаяся реконструкция аглофабрики и существующих пылеочистных сооружений конвертера №2. Строительство установки по вдуванию пылеугольного топлива на МК «Азовсталь» (ДП №4) и Енакиевском металлургическом заводе (ДП №3 и №5) находится на финальной стадии.
 

Горнодобывающий сегмент 

В Горнодобывающем сегменте продолжается реализация нескольких проектов. К ним относятся строительство карьерной циклично-поточной технологии на Северном ГОКе (первый комплекс для транспортировки железной руды на Первомайском карьере был запущен в мае 2016 года) и Ингулецком ГОКе (только по тракту "Восточный"), а также замена газоочистного оборудования обжиговой машины Lurgi 552-B на Северном ГОКе.



[1] Скорректированный показатель EBITDA рассчитывается как прибыль до налогообложения, до финансового дохода и затрат, амортизации, обесценения и переоценки основных фондов, доходов и расходов от курсовых разниц (начиная с 1 января 2015 года), доли результатов ассоциированных предприятий и других расходов на деятельность, которую менеджмент считает неосновной, плюс доля в EBITDA в совместных предприятиях. В данном релизе под показателем EBITDA понимается скорректированный показатель EBITDA.

[2] Капитальные инвестиции рассчитаны методом начислений.

[3] Денежные средства и их эквиваленты не включают денежные средства, заблокированные под аккредитивы и безотзывные банковские гарантии, и включают денежные средства, заблокированные для покупки иностранной валюты.

[4] Чистый долг рассчитывается как сумма долгосрочных и краткосрочных кредитов и заимствований и seller notes, минус денежные средства и их эквиваленты.

[5] Железорудная мелочь с содержанием железа 62% на условиях CFR Китай

[6] Угольный концентрат на условиях FOB Австралия

[7] В том числе US$2 млн корпоративных накладных расходов