Предприятия группы Метинвест Feedback

Results
 

Метинвест объявляет финансовые результаты за первые шесть месяцев 2015 года

20 Ноября 2015

Metinvest B.V., материнская компания международной вертикально-интегрированной горно-металлургической группы компаний (далее – "Метинвест" или "Группа"), сегодня объявила неаудированные консолидированные промежуточные финансовые результаты деятельности за шесть месяцев, завершившиеся 30 июня 2015 года, по стандартам МСФО.



Ключевые финансовые результаты1П 20151П 2014Изменение
US$ млн.%
Отчет о  финансовых результатах        
Выручка 3 650 6 023 -2 373 -39%
EBITDA1 620 1 666 -1 046 -63%
маржа 17% 28%   -11 pp
 Чистая прибыль -166 653 -819 -125%
маржа -5% 11%   -16 pp
Отчет о движении денежных средств        
Операционный денежный поток 351 766 -415 -54%
Денежные средства, использованные в инвестиционной деят. -94 -280 186 -66%
в т.ч. покупка осн. средств и нематериальных активов -113 -279 166 -59%
Денежные средства, использованные в финансовой деят. -209 -710 501 -71%
в т.ч. дивиденды 0 -253 253 N/A
         
Ключевые финансовые результаты30.06.201531.12.2014Изменение
US$ млн.%
Общий долг 3 070 3 232 -162 -5%
Денежные средства 151 114 37 32%
Коэффициенты        
Общий долг к EBITDA2 1,9 1,2   0,7x
Чистый долг3 к EBITDA2 1,8 1,2   0,6x
EBITDA к начисленным процентам 6,3 11,4   -5,1x
Общий долг к акционерному капиталу 0,5 0,5    

Примечания:

1). Скорректированный показатель EBITDA рассчитывается как прибыль до налогообложения, до финансового дохода и затрат, амортизации, обесценения и переоценки основных фондов, доходов и расходов от курсовых разниц (начиная с 1 января 2015 года), спонсорства и других выплат на благотворительность, доли результатов ассоциированных предприятий и других расходов на деятельность, которую менеджмент считает неосновной, плюс доля в EBITDA в совместных предприятиях. В данном релизе EBITDA понимается как скорректированный показатель EBITDA.

2). EBITDA за последние 12 месяцев

3). Чистый долг рассчитывается как сумма долгосрочных и краткосрочных кредитов и заимствований и seller notes, минус денежные средства и их эквиваленты.

4). Из-за округления, цифры в данном отчете могут не складываться точно в итоговые, и проценты могут неточно отражать абсолютные величины.

Ключевые производственные результаты1П 20151П 2014Изменение
тыс. тонн%
Сталь 3 875 5 725 -1 850 -32%
Азовсталь 1 688 2 040 -352 -17%
ММК им. Ильича 1 362 2 209 -847 -38%
Енакиевский МЗ 825 1 476 -651 -44%
Железорудный концентрат 15 806 18 011 -2 205 -12%
Северный ГОК 6 317 7 075 -758 -11%
Ингулецкий ГОК 6 366 7 707 -1 341 -17%
Центральный ГОК 3 123 3 229 -106 -3%
Коксующийся угольный концентрат 1 638 2 362 -724 -31%
Краснодонуголь 121 1 175 -1 054 -90%
United Coal 1 517 1 187 330 28%


ОПЕРАЦИОННЫЕ СОБЫТИЯ

  • В первой половине 2015 года продолжились перебои в работе предприятий Группы из-за конфликта на востоке Украины. Метинвест останавливал производство на Енакиевском металлургическом заводе (ЕМЗ) и его Макеевском филиале с 7 февраля по 16 марта из-за ограничений с поставками сырья и электроэнергии. Другие предприятия на территории Донбасса испытывали регулярные задержки из-за повреждений железной дороги, трубопроводов и энергетической инфраструктуры, а также блокировки поставок сырья.
  • На МК "Азовсталь" (Азовсталь) произведена установка новой современной системы газоочистки в рамках модернизации доменной печи №4. Новое оборудование должно обеспечить сокращение выбросов пыли на 20%.
  • Метинвест открыл новый розничный склад для металлопродукции в г. Днепропетровск, а также торговые представительства в Испании и Польше.
  • Группа освоила 10 новых продуктов, главным образом, арматуру, лист и рулон для строительной, машиностроительной и нефтетранспортной отраслей.
  • Метинвест создал "Метинвест-Промсервис", который будет специализироваться на обслуживании и ремонте оборудования на металлургических активах Метинвеста и сторонних организаций.

 

УПРАВЛЕНИЕ ДОЛГОВЫМИ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАМИ

  • В январе Группа договорилась о переносе погашения seller notes на сумму US$90 млн с 2015 года на 2016 год.
  • В феврале Метинвест получил согласие кредиторов по предэкспортному финансированию на отсрочку на один месяц выплаты 75% основной суммы долга за февраль.
  • Из-за того, что Метинвесту не удалось получить дополнительное согласие на отсрочку мартовских и апрельских выплат от 100% кредиторов, а также из-за сложностей с ликвидностью, Группа приостановила выплаты по предэкспортным кредитным линиям и начала переговоры по реструктуризации долговых обязательств с банками и держателями облигаций.
  • В июне в рамках транзакции по получению согласия (consent solicitation) Метинвест продлил срок погашения гарантированных облигаций с погашением в 2015 году с 20 мая 2015 года до 31 января 2016 года в обмен на денежную выплату 25% от номинала облигаций в июле 2015 года. Кроме того, держатели облигаций со сроками погашения в 2015, 2017 и 2018 годах дали согласие на отказ от своего права предъявлять требования в связи с определенными наступившими и будущими случаями дефолта до 31 января 2016 года, таким образом, предоставив время на переговоры о реструктуризации.
  • В настоящее время идут переговоры о реструктуризации долговых обязательств.

 

КОРПОРАТИВНАЯ СТРУКТУРА

По состоянию на 30 июня 2015 года, SCM Cyprus владеет долей в Metinvest B.V. в размере 71,24%, и компании Группы SMART владеют долями в Metinvest B.V. в размере 23,76%. Доля в Metinvest B.V. в размере 5% была приобретена SCM и SMART у предыдущих собственников Группы Ильич. В дальнейшем SCM и SMART планируют распорядиться указанной долей в размере 5% (после получения соответствующих согласований в случае необходимости) таким образом, что конечное участие SCM в Компании будет составлять 75% минус одна акция, а конечное участие SMART в Компании – 25% плюс одна акция.
 

КЛЮЧЕВЫЕ СОБЫТИЯ ПОСЛЕ ОТЧЕТНОГО ПЕРИОДА

  • В июле держателям гарантированных облигаций с погашением в 2015 году были выплачены US$28,4 млн – в рамках транзакции по получению согласия.
  • В августе Метинвест выбрал последний транш в рамках кредитной линии ЭКА для строительства установки пылеугольного вдувания (ПУТ) на ЕМЗ.
  • В августе продолжались перебои в работе украинских предприятий Метинвеста на фоне конфликта на востоке страны. Авдеевский КХЗ несколько раз подвергался интенсивным артиллерийским обстрелам.

Комментируя результаты, Юрий Рыженков, Генеральный Директор Группы Метинвест, отметил: “Как и ожидалось, трудности, с которыми пришлось столкнуться нашему бизнесу в 2014 году, сохранились и в первой половине 2015 года. С одной стороны, продолжились серьезные перебои в работе из-за конфликта на востоке Украины, где расположены многие наши предприятия. С другой стороны, падение мировых цен на сырье и сталь значительно снизило нашу рентабельность.

 В целом, на всех наших заводах в зоне конфликта или рядом с ней зафиксировано падение производства по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – как в результате повреждений, так и из-за срывов поставок сырья, разрушений транспортной инфраструктуры и перебоев в водо- и электроснабжении.

 ЕМЗ был вынужден полностью остановить свою работу в феврале и марте. Перебои в производстве ММК им. Ильича (ММКИ) и Азовстали в июне были вызваны повреждением магистрального газопровода. Харцызский трубный завод простаивает с июня по причине ограничений в поставках покрывных материалов для труб и невозможности вывоза готовой продукции. В августе, после отчетного периода, из-за массированного обстрела произошел очередной сбой в электроснабжении Авдеевского коксохимического завода (АКХЗ). Благодаря скоординированной со специалистами энергетической компании ДТЭК работе наши сотрудники устранили повреждения высоковольтных линий.

Общий объем производства стали упал на 32% по сравнению с тем же периодом прошлого года – до 3,9 млн тонн, железорудного концентрата – на 12%, до 15,8 млн тонн, а угольного концентрата – на 31%, до 1,6 млн тонн.

Наши предприятия являются градообразующими во многих регионах присутствия, поэтому Метинвест берет на себя ответственность за местные сообщества. Мы своевременно и эффективно отреагировали на экономическую и политическую нестабильность, особенно на конфликт в Восточной Украине, увеличив финансовую помощь в рамках сотрудничества с Гуманитарным Штабом Рината Ахметова. Помогло и личное участие наших сотрудников в качестве волонтеров.

Конфликт на востоке и рост странового риска привели к тому, что для украинских компаний, в том числе и для Метинвеста, международные рынки капитала фактически закрылись. Кроме того, негативное воздействие на результаты нашей деятельности продолжают оказывать цены на мировых рынках. Цены на сырье упали из-за избытка предложения по всему миру и подхода "объем важнее цены", которого придерживаются крупнейшие мировые производители железной руды. В первой половине 2015 года цена на железную руду [1] снизилась на 46% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, к июлю достигнув исторического минимума на спотовом рынке на уровне US$45 за тонну.

Несмотря на то что, цены на стальной прокат были более устойчивыми, чем цены на сырье, они также продолжили падение. В первую очередь, это связано с ростом международной конкуренции со стороны китайских экспортеров стали на фоне слабого спроса в Китае из-за замедления внутреннего экономического роста. Средняя цена на горячекатаный рулон [2] снизилась в первой половине 2015 года на 27% по сравнению с тем же периодом прошлого года.

Снижение объемов производства на наших предприятиях, логистические ограничения по отгрузке сырья и вывозу готовой продукции, а также резкое падение цен на нашу продукцию значительно ухудшили как выручку, так и рентабельность Группы. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года, выручка снизилась на 39% – до US$3,650 млрд, показатель EBITDA упал на 63% – до US$620 млн, а маржа по EBITDA сократилась на 11 процентных пунктов (пп) – до 17%. Мы зафиксировали чистый убыток в размере US$166 млн.

Чтобы минимизировать негативное воздействие от снижения объемов на наши финансовые результаты, мы увеличили объемы продаж сырья – в основном, европейским и китайским потребителям. Мы также пересмотрели географию сбыта металлопродукции, чтобы компенсировать слабый спрос на украинском рынке, перенаправив объемы в Европу. Таким образом, доля продаж на европейском рынке выросла на 9 пп по сравнению с тем же периодом 2014 года – до 41% от общего объёма продаж металлопродукции. Наша международная сеть продаж остается важным инструментом для поддержания бизнеса. Нашим приоритетом по-прежнему является клиенто-ориентированный подход: мы осваиваем новые продукты и услуги.

Несмотря на производственные сложности, мы продолжили реализацию долгосрочной Технологической стратегии. Это отражает нашу твердую уверенность в долгосрочном будущем нашего бизнеса и нашей страны. Из-за ухудшения ликвидности и конфликта в регионе приоритет сместился на выполнение капитальных ремонтов, составивших 80% от всех капитальных инвестиций за отчетный период, а также стратегических проектов с коротким сроком окупаемости. Реализация некоторых проектов была отложена или заморожена. В результате мы снизили капитальные инвестиции на 57% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до US$117 млн.

Основные проекты капитального строительства в Металлургическом дивизионе включают капитальный ремонт доменной печи №4 на Азовстали, который был завершен в сентябре, а также проект по замене турбовоздуходувки №3. Мы существенно продвинулись вперед в выполнении проекта по строительству установки вдувания пылеугольного топлива на ЕМЗ. Кроме того, мы приступили к очередному этапу реконструкции аглофабрики на ММКИ, которая, как ожидается, позволит значительно снизить наше воздействие на окружающую среду.

В Горнодобывающем дивизионе мы продолжили работу над строительством циклично-поточной технологии на Северном ГОКе, а также на одном из трактов Ингулецкого ГОКа.

Перспективы остаются весьма неопределенными из-за продолжающейся политической и экономической нестабильности в Украине, а также высокой волатильности мировых цен на сырье и сталь.

На этом фоне успешная реструктуризации долговых обязательств, которая стартовала в начале 2015 года, играет решающую роль для выживания Группы. Мы выступаем за прозрачный и открытый диалог с нашими кредиторами и хотим поблагодарить их за сотрудничество и доверие к Метинвесту.

Мы также признательны нашим сотрудникам, менеджменту и партнерам за их труд и хотим поблагодарить за оперативное урегулирование всех вопросов и принятие правильных решений в сложных ситуациях.”

Комментируя результаты, Алексей Кутепов, Финансовый Директор Группы Метинвест, сказал: “Результаты за первое полугодие 2015 года ясно отображают влияние конфликта на востоке Украины, усугубившееся падением мировых цен на нашу продукцию. Негативный эффект от уменьшения объемов продаж на показатель EBITDA составил US$1 222 млн, при этом снижение цен сократило его на US$1 151 млн.

В то же время себестоимость продаж снизилась на US$1 272 млн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В частности, на фоне снижения потребления и цен мы сэкономили US$484 млн за счет снижения затрат на сырье и US$110 млн за счет снижения расходов на природный газ. Затраты на дистрибуцию, а также общие и административные расходы снизились на US$145 млн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В первом квартале текущего года положительный эффект был получен за счет дальнейшей девальвации гривны, которая стабилизировалась во втором квартале.

Из-за того, что цены на сырье снижались быстрее, чем на сталь, прибыль продолжила перетекать из Горнодобывающего дивизиона в Металлургический. Рентабельность по EBITDA Горнодобывающего дивизиона упала на 39 пп по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 15%, при этом маржа по EBITDA Металлургического дивизиона увеличилась на 2 пп – до 15%.

Общая задолженность снизилась с начала года на US$162 млн – главным образом, благодаря погашению кредитных линий предэкспортного финансирования в январе и феврале, а также торгового финансирования в течение первой половины 2015 года.

На конец отчетного периода остаток денежных средств составил US$151 млн. Мы считаем такой уровень ликвидности для нашего бизнеса неадекватно низким и продолжаем изучать все имеющиеся опции для её восстановления, учитывая невозможность получения внешнего финансирования в ближайшем будущем.

В начале года Метинвест начал переговоры о реструктуризации своих долговых обязательств с банками и держателями облигаций со сроками погашения в 2015, 2017 и 2018 годах, продолжая обслуживать проценты по банковским кредитам и купонные платежи по облигациям.

В мае 2015 года был сформирован координационный комитет кредиторов по предэкспортному финансированию. Недавно Метинвест согласовал с кредиторами по предэкспортному финансированию договор о сохранении статус-кво до конца января 2016 года. В рамках транзакции по получению согласия держатели облигаций согласились на отказ от права предъявлять требования в связи с определенными событиями дефолта по каждому из выпусков облигаций до конца января 2016 года, а также на продление срока обращения облигаций с погашением в 2015 году до 31 января 2016 года. В августе держатели облигаций создали специальный комитет кредиторов. Договор о сохранении статус-кво с кредиторами по предэкспортному финансированию, а также согласие держателей облигаций на отказ от права предъявлять требования и продление срока погашения создали устойчивую платформу для согласования в ближайшие месяцы справедливого для всех решения.

Переговоры о реструктуризации продолжаются, и мы хотим поблагодарить наших кредиторов за их уверенность в нас как сильном участнике рынка. В ближайшее время Группа планирует подать предложение о реструктуризации кредиторам по предэкспортному финансированию и держателям облигаций.”

РЕЗУЛЬТАТЫ ОПЕРАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Результаты операционной деательности1П 20151П 2014Изменение
US$ млн.% от выручкиUS$ млн.% от выручкиUS$ млн.%пп от
выручки
Выручка 3 650 100% 6 023 100% -2 373 -39% 0
Себестоимость реализованной продукции -3 047 -83% -4 319 -72% 1 272 -29% -12
Выловая прибыль 603 17% 1 704 28% -1 101 -65% -12
Затраты на дистрибуцию -463 -13% -556 -9% 93 -17% -3
Общие и административные расходы -99 -3% -151 -3% 52 -34% 0
Прочие операционные доходы 47 1% 206 3% -159 -77% -2
Прибыль от основной деятельности 88 2% 1 203 20% -1 115 -93% -18
Финансовые доходы 11 0% 12 0% -1 -8% 0
Финансовые расходы -371 -10% -417 -7% 46 -11% -3
Доля в результатах ассоциированных
компаниях и совместных предприятиях
99 3% 23 0% 76 330% 2
Прибыль до налогообложения -173 -5% 821 14% -994 -121% -18
Налог на прибыль 7 0% -168 -3% 175 -104% 3
 Чистая прибыль -166 -5% 653 11% -819 -125% -15


Выручка

Выручка Метинвеста генерируется благодаря продажам металлопродукции, железорудной, угольной и коксовой продукции, а также перепродаже продукции третьих лиц. Если не заявлено иначе, выручка не включает НДС, скидки и внутригрупповые продажи.

Продажи по рынкам1П 20151П 2014Изменение
US$ млн.% от выручкиUS$ млн.% от выручкиUS$ млн.%пп от
выручки
ИТОГО 3 650 100% 6 023 100% -2 373 -39% 0
Украина 741 20% 1 455 24% -714 -49% -4
Европа  1 256 34% 1 628 27% -372 -23% 7
Ближний Восток и Северная Африка 725 20% 1 163 19% -438 -38% 1
СНГ (кроме Украины) 281 8% 544 9% -263 -48% -1
в т.ч. Россия 189 5% 380 6% -192 -50% -1
Юго-Восточная Азия 527 14% 933 15% -407 -44% -1
Северная Америка 89 2% 212 4% -124 -58% -1
Прочие регионы 32 1% 88 1% -55 -63% -1

В первой половине 2015 года объем консолидированной выручки Группы сократился на US$2 373 млн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до US$3 650 млн. Выручка Металлургического дивизиона снизилась на US$1 849 млн, тогда как выручка Горнодобывающего дивизиона уменьшилась на US$524 млн, в основном из-за общего снижения производства металлопродукции на фоне конфликта на востоке Украины, а также падения мировых цен на сталь и железорудное сырье. Доли Металлургического и Горнодобывающего дивизионов в объеме внешних продаж не изменились по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили 78% и 22%, соответственно.

В первой половине 2015 года выручка Группы в Украине снизилась почти вдвое по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до US$741 млн. Снижение объема продаж стали и железорудной продукции произошло, в основном, из-за падения спроса в основных потребляющих отраслях (строительство, машиностроение и строительство трубомагистралей) в результате конфликта на востоке Украины и общего экономического спада в стране. В первом полугодии 2015 года, производство стали в Украине упало на 27% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 11,3 млн тонн [3], так как ограничения по логистике заставили местных металлургов сократить объемы производства, внутренний рынок стали оставался слабым, а в России спрос на украинскую металлопродукцию также снизился. К тому же, потребление продукции из стали (кроме труб) в Украине сократилось на 36% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 1,9 млн тонн3. Основным фактором стало снижение активности строительного сектора, упавшего на 28% [4]. Трубная и метизная отрасли снизили производство на 42%3 и 26%3, соответственно. Объемы производства в машиностроительной отрасли сократились на 24%4. Продажи железорудной продукции в Украине снизились, так как ряд ключевых клиентов Метинвеста значительно уменьшили объемы производства вследствие эскалации конфликта во второй половине 2014 года. В результате, доля продаж в Украине сократилась на 4 пп по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 20% от консолидированной выручки.

Доля международных продаж выросла на 4 пп до 80% в первой половине 2015 года. Доля Европы выросла на 7 пп по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 34% из-за увеличения продаж плоского проката, товарного чугуна и железорудной продукции в данный регион. Доли продаж в другие регионы существенно не изменились.

Металлургический дивизион

Металлургический дивизион генерирует выручку от продажи чугуна, стали, коксовой продукции и услуг. В первой половине 2015 года выручка дивизиона снизилась на US$1 849 млн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до US$2 839 млн. Это обусловлено сокращением продаж всех видов металлопродукции: плоского проката (US$768 млн), длинного проката ($455 млн), полуфабрикатов (US$437 млн) и трубной продукции (US$55 млн). Кроме этого, продажи коксохимической продукции снизились на US$72 млн.

Металлургический
дивизион
Продажи по рынкам
1П 20151П 2014ИзменениеИзменение, %
US$ млн.% от
выручки
тыс. тоннUS$ млн.% от
выручки
тыс. тоннUS$ млн.тыс. тоннUS$ млн.тыс. тонн
ИТОГО 2 839 100% 6 307 4 688 100% 8 546 -1 849 -2 239 -39% -26%
Украина 512 18% 1 230 850 18% 1 807 -338 -576 -40% -32%
Европа  1 168 41% 2 487 1 519 32% 2 536 -351 -48 -23% -2%
Ближний Восток и Северная Африка 704 25% 1 668 1 163 25% 2 180 -458 -512 -39% -23%
СНГ (кроме Украины) 281 10% 499 544 12% 821 -263 -322 -48% -39%
в т.ч. Россия 189 7% 370 380 8% 630 -192 -260 -50% -41%
Юго-Восточная Азия 111 4% 252 375 8% 684 -264 -432 -70% -63%
Северная Америка 31 1% 98 157 3% 381 -126 -284 -80% -74%
Прочие регионы 32 1% 72 80 2% 136 -47 -64 -59% -47%
Металлургический дивизион
Продажи по продуктам
1П 2015 1П 2014 Изменение Изменение, %
US$ млн. тыс.
тонн
US$ млн. тыс.
тонн
US$ млн. тыс.
тонн
US$ млн. влияние цены влияние
объемов
Полуфабрикаты 446 1 260 883 1 845 -437 -585 -50% -18% -32%
Чугун 170 569 290 714 -119 -145 -41% -21% -20%
Слябы 144 363 299 564 -155 -202 -52% -16% -36%
Квадратная заготовка 131 328 294 567 -163 -238 -55% -13% -42%
Готовая продукция 2 094 4 227 3 371 5 483 -1 278 -1 256 -38% -15% -23%
Плоский прокат 1 730 3 550 2 498 4 162 -768 -612 -31% -16% -15%
- в т.ч. Запорожсталь 623 1 389 816 1 455 -193 -65 -24% -19% -4%
Длинный прокат 301 612 756 1 203 -455 -591 -60% -11% -49%
Трубная продукция 63 65 118 117 -55 -53 -47% -2% -45%
Коксохимическая продукция 183 820 255 1 217 -72 -398 -28% 5% -33%
Коксовая продукция 145 676 144 918 1 -242 1% 27% -26%
Химическая продукция 38 144 111 300 -73 -156 -65% -14% -52%
Прочие продукты и услуги 116 N/A 178 N/A -62 N/A -35% N/A N/A
ИТОГО 2 839 6 307 4 688 8 546 -1 849 -2 239 -39% -13% -26%


Чугун чушковый

В первой половине 2015 года продажи чушкового чугуна упали на 41% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до US$170 млн, из которых 21 пп обусловлен снижением средней цены реализации и 20 пп – уменьшением объема продаж. Из-за неблагоприятных рыночных цен и снижения производства товарного чугуна на 39%, объемы продаж в первой половине 2015 года снизились на 20% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 569 тыс. тонн. Это включает перепродажу 125 тыс. тонн чугуна, произведенного на МК «Запорожсталь» (Запорожсталь). Ввиду низких рыночных цен в США в первой половине 2015 года, объемы были перенаправлены на высокомаржинальные рынки Европы, Ближнего Востока и Северной Африки, а также другие регионы. Новым рынком для Группы стала Мексика, где цены были выше, чем в США.

Слябы 

В первой половине 2015 года продажи слябов упали на 52% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до US$144 млн, из-за снижения объемов продаж (36 пп) и средней цены реализации (16 пп). Объемы продаж слябов сократились на 202 тыс. тонн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 363 тыс. тонн на фоне снижения объема производства. Это привело к уменьшению объемов продаж в Европу и Юго-Восточную Азию. Тем временем, объемы продаж на рынок Ближнего Востока и Северной Африки (главным образом в Турцию) выросли на 44 тыс. тонн, увеличив долю региона в общих продажах слябов на 19 пп по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 39%. Снижение средней цены реализации следовало бенчмарку по слябам на условиях FOB Черное море, который упал на 36% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Квадратная заготовка

В первой половине 2015 года продажи квадратной заготовки сократились на 55% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до US$131 млн, из которых 42 пп обусловлены снижением объема продаж и 13 пп – падением средней цены реализации. Объемы продаж заготовки сократились на 238 тыс. тонн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 328 тыс. тонн, в основном из-за снижения производства на фоне эскалации конфликта во второй половине 2014 года и остановки производства на ЕМЗ с 7 февраля по 16 марта 2015 года. Рынок Ближнего Востока и Северной Африки продолжил оставаться наиболее важным рынком, на долю которого пришлось 77% общих продаж: в частности, продажи на рынок Турции составили 50% общего объема продаж квадратной заготовки. Средняя цена реализации следовала динамике котировок на заготовку на условиях FOB Черное море, которые снизились на 25% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Плоский прокат

В первой половине 2015 года, продажи плоского проката сократились на 31% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до US$1 730 млн, из которых 16 пп обусловлены снижением средней цены реализации и 15 пп – уменьшением объема продаж. Объемы продаж Группы снизились на 612 тыс. тонн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 3 550 тыс. тонн из-за уменьшения производства плоского проката на заводах Метинвеста на 22% и снижения объема перепродаж плоского проката Запорожстали на 65 тыс. тонн. Продажи со складов составили 66 тыс. тонн. Доля Запорожстали в общем объеме продаж плоского проката увеличилась на 4 пп по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 39%. Объемы продаж во все регионы, кроме Европы, упали. Объемы продаж в Европу увеличились на 269 тыс. тонн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года благодаря повышению эффективности через систему прямых продаж и предоставления дополнительных услуг покупателям. В результате, продажи в Европу составили 53% всех продаж плоского проката в первой половине 2015 года по сравнению с 41% в первой половине 2014 года. Средняя цена реализации в целом соответствовала котировкам для горячекатаного рулона на условиях FOB Черное море, снизившимся на 27% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Длинный прокат

В первой половине 2015 года продажи длинного проката сократились на 60% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до US$301 млн, из которых 49 пп обусловлены снижением объемов продаж и 11 пп – падением средней цены реализации. Объем продаж длинномерного проката сократился на 591 тыс. тонн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 612 тыс. тонн в связи с общим снижением производства на фоне конфликта на востоке Украины, проблемами с отгрузками готовой продукции из зоны конфликта и трудностями с поставками квадратной заготовки ЕМЗ на завод Promet Steel в Болгарии. В силу этого, продажи во все регионы упали.

Трубная продукция 

В первой половине 2015 года продажи трубной продукции снизились на 47% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до US$63 млн главным образом из-за уменьшения объемов продаж на 45%. Объемы продаж трубной продукции упали на 53 тыс. тонн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 65 тыс. тонн из-за спада производства и отсутствия заказов. 

Коксохимическая продукция 

В первой половине 2015 года продажи коксохимической продукции снизились на US$72 млн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до US$183 млн, в основном из-за падения объемов продаж (33 пп), что было частично компенсировано более высокой средней ценой реализации (5 пп). Объемы продаж коксохимической продукции снизились на 398 тыс. тонн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 820 тыс. тонн главным образом из-за уменьшения объемов производства кокса вследствие трудностей с обеспечением сырьём заводов с июля 2014 года. 

Горнодобывающий дивизион

Горнодобывающий дивизион генерирует выручку от продаж железорудной, угольной и прочей продукции и услуг. В первой половине и нестабильной работы Авдеевского и Донецкого коксохимических

2015 года выручка дивизиона снизилась на US$524 млн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до US$811 млн главным образом из-за падения цен на железорудное сырье. 

Горнодобывающий
дивизион
Продажи по рынкам
1П 20151П 2014ИзменениеИзменение, %
US$ млн.% от
выручки
тыс. тоннUS$ млн.% от
выручки
тыс. тоннUS$ млн.тыс. тоннUS$ млн.тыс. тонн
ИТОГО 811 100% 11 478 1 335 100% 11 702 -524 -224 -39% -2%
Украина 229 28% 3 066 605 45% 5 577 -376 -2 511 -62% -45%
Европа  88 11% 1 355 109 8% 1 036 -21 319 -19% 31%
Ближний Восток
и Северная Африка
21 3% 253 0 0% 0 21 253 N/A N/A
СНГ (кроме Украины) 0 0% 0 0 0% 0 0 0 N/A N/A
в т.ч. Россия 0 0% 0 0 0% 0 0 0 N/A N/A
Юго-Восточная Азия 416 51% 6 146 558 42% 4 508 -142 1 638 -26% 36%
Северная Америка 57 7% 659 55 4% 498 2 161 4% 32%
Прочие регионы 0 0% 0 8 1% 84 -8 -84 N/A N/A
Горнодобывающий дивизион
Продажи по продуктам
1П 2015 1П 2014 Изменение Изменение, %
US$ млн. тыс.
тонн
US$ млн. тыс.
тонн
US$ млн. тыс.
тонн
US$ млн. влияние цены влияние
объемов
Железорудная продукция 656 10 618 1 184 10 742 -528 -125 -45% -43% -1%
Железорудный концентрат 339 6 466 616 6 339 -277 127 -45% -47% 2%
Окатыши 317 4 152 568 4 403 -251 -251 -44% -38% -6%
Угольный концентрат 90 860 91 960 -1 -100 -1% 9% -10%
Прочие продукты и услуги 65 N/A 60 N/A 5 N/A 8% N/A N/A
ИТОГО 811 11 478 1 335 11 702 -524 -224 -39% -37% -2%


Железорудный концентрат

В первой половине 2015 года продажи товарного железорудного концентрата снизились на 45% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до US$339 млн, из которых 47 пп обусловлены снижением средней цены реализации, частично компенсированного увеличением объема продаж (2 пп). Несмотря на общее снижение производства железорудного концентрата на 12% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, объемы продаж товарного железорудного концентрата увеличились на 127 тыс. тонн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 6 466 тыс. тонн из-за сокращения запасов на 276 тыс. тонн в течение отчетного периода. Продажи концентрата в Украине упали на 65% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на фоне снижения средней цены реализации на 52% и объемов продаж на 28%. Объемы были переориентированы из Украины в Европу и Юго-Восточную Азию. Несмотря на увеличение объемов продаж в Европу на 6%, выручка в этом регионе упала на 42% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года из-за падения цен на 45%. 900 тыс. тонн были перенаправлены из Украины в Юго-Восточную Азию. Средняя цена реализации во всех регионах следовала динамике бенчмарка Platts на железорудную мелочь с содержанием железа 62% на условиях CFR Китай, которая снизилась с US$112/тонна в первой половине 2014 года до US$60/тонна в первой половине 2015 года.

Окатыши 

В первой половине 2015 года продажи окатышей упали на 44% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до US$317 млн, из которых 38 пп обусловлены снижением средней цены реализации и 6 пп – снижением объема продаж. Объемы продаж окатышей упали на 251 тыс. тонн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 4 152 тыс. тонн из-за общего снижения производства концентрата и накопления 149 тыс. тонн окатышей на складах в течение первой половины 2015 года по сравнению со снижением уровня запасов в первой половине 2014 года. Продажи украинским потребителям упали на 1 381 тыс. тонн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года из-за снижения потребления в Украине в результате конфликта. Объемы были частично переориентированы на другие рынки. Продажи в Европу и Юго-Восточную Азию выросли на 267 тыс. тонн и 611 тыс. тонн, соответственно, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Кроме этого, Метинвест возобновил продажи в страны Ближнего Востока и Северной Африки (главным образом Турцию), которые составили 253 тыс. тонн. Средняя цена реализации во всех регионах снизилась, в целом соответствуя бенчмарку Platts, который упал на 46% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Коксующийся угольный концентрат 

В первой половине 2015 года продажи угольного концентрата оставались стабильными по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – на уровне US$90 млн. Падение объемов на 10% компенсировалось повышением средней цены реализации. Объемы продаж снизились на 100 тыс. тонн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 860 тыс. тонн главным образом из-за переориентации объемов компании United Coal с внешних продаж на потребление внутри Группы на фоне логистических проблем с поставками с Краснодонугля из-за конфликта на востоке Украины. Средняя цена реализации увеличилась на 10% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в результате увеличения доли продаж высококачественных углей в Украине. В то же время, средняя квартальная контрактная цена твердого коксующегося угля в Северной Америке упала на 16% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, следуя изменению глобального ценового тренда на твердый коксующийся уголь на условиях FOB Австралия.
 

Себестоимость реализованной продукции

Себестоимость продаж Метинвеста в основном состоит из себестоимости сырья, себестоимости энергоносителей, включая газ и электроэнергию; ФОТ и соответствующих затрат на персонал; амортизации; затрат на техобслуживание и ремонт; затрат на аутсорсинг; налогов, и прочих затрат.

В первом полугодии 2015 года себестоимость реализованной продукции Метинвеста сократилась на 29% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила US$3 047 млн. Снижение было в основном связано с (i) положительными тенденциями обменного курса гривна / доллар США, которые составили US$940 млн или 74% общего снижения; (ii) уменьшением стоимости сырья на US$484 млн, главным образом из-за снижения потребления и цен; (iii) снижением энергопотребления (эффект - US$195 млн) и цен на газ (экономия составила US$40 млн); (iv) уменьшения стоимости товаров и услуг для перепродажи на сумму US$45 млн, главным образом плоского проката Запорожстали; (v) снижением транспортных расходов на сумму US$23 млн из-за снижения объемов продаж. Данные факторы были частично нивелированы: (a) обесценением на сумму US$165 млн главным образом основных средств и запасов угля компании United Coal из-за снижения цен на коксующийся уголь; (б) повышением тарифов на электроэнергию (эффект - US$107 млн); (в) увеличением амортизации на US$80 млн по результатам переоценки основных средств; (г) повышением стоимости услуг и прочих расходов на US$62 млн.

В процентном соотношении к консолидированной выручке себестоимость продаж в первом полугодии 2015 года увеличилась до 83% по сравнению с 72% в аналогичном периоде прошлого года.
 

Затраты на дистрибуцию 

Затраты на дистрибуцию в основном включают транспортные расходы, зарплаты, выплачиваемые персоналу в сфере продаж и дистрибуции, а также комиссионные, которые выплачиваются европейскими филиалами Метинвеста внешним агентам по продажам и торговым офисам за предоставление услуг и затраты на материалы.

В первом полугодии 2015 года затраты на дистрибуцию уменьшились на US$93 млн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили US$463 млн. Снижение на 17% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года было связано с положительными тенденциями в обменном курсе гривна / доллар США, что повлияло главным образом на ж/д расходы, вознаграждения и зарплаты, а также прочие расходы по продажам (US$107 млн). Уменьшение расходов на фрахт обеспечило экономию US$8 млн благодаря снижению ставок фрахта на 15%. Данные факторы были частично нивелированы увеличением ж/д тарифов на 30% с 31 января 2015 года (US$23 млн).

В процентном соотношении к консолидированной выручке затраты на дистрибуцию в первом полугодии 2015 года увеличились на 13% по сравнению с 9% в аналогичном периоде прошлого года.
 

Общие и административные расходы

Общие и административные расходы в основном состоят из зарплат, выплачиваемых административному персоналу; оплаты консалтинговых услуг; расходов на аудит, юридические и банковские услуги; расходов по страхованию; и выплаты арендной платы.

В первом полугодии 2015 года общие и административные расходы снизились на US$52 млн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили US$99 млн главным образом благодаря девальвации гривны.

В процентном соотношении к консолидированной выручке общие и административные расходы в первом полугодии 2015 года не изменились по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили 3%.
 

Прочие операционные доходы / расходы

Прочие операционные доходы и расходы в основном включают спонсорские и прочие благотворительные выплаты, доходы от курсовой разницы за исключением убытков, поддержание объектов социальной инфраструктуры, доходы или потери от выбытия основных активов, а также доходы или убытки по продажам ТМЦ.

В первом полугодии 2015 года прочие операционные доходы упали на US$159 млн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили US$47 млн. Снижение было главным образом связано с уменьшением доходов от операций с иностранной валютой (US$103 млн в первом полугодии 2015 года по сравнению с US$223 млн в первом полугодии 2014 года), в основном из-за пересчета торговой дебиторской и кредиторской задолженности на отчетную дату. Кроме этого, по результатам тестирования на обесценение активов United Coal по состоянию на 30 июня 2015 года из-за снижения цен на коксующийся уголь, обесценение гудвила составило US$39 млн.

В процентном соотношении к консолидированной выручке прочие операционные доходы снизились в первом полугодии 2015 года на 2 пп по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 1%.
 

Прибыль от основной деятельности

В первом полугодии 2015 года прибыль от основной деятельности упала на US$1 115 млн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила US$88 млн., что соответствует марже в 2%, которая уменьшилась на 18 пп по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Падение прибыли от основной деятельности в основном было связано со снижением выручки на US$2 373 млн и прочих операционных доходов на US$159 млн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это было нивелировано падением себестоимости реализованной продукции на US$1 272 по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а также затрат на дистрибуцию, общие и административные расходы на US$145 млн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

EBITDA

В первом полугодии 2015 года EBITDA упала на US$1 046 млн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила US$620 млн. Показатели Горнодобывающего и Металлургического дивизионов упали на US$903 млн и US$208 млн соответственно, что было частично нивелировано снижением корпоративных накладных расходов и элиминаций на US$65 млн. 

 1П 20151П 2014Изменение
US$ млн.% от
выручки
дивизиона
US$ млн.% от
выручки
дивизиона
US$ млн.пп от
выручки
дивизиона
Металлургический дивизион 421 15% 629 13% -208 2
Горнодобывающий дивизион 218 15% 1 121 54% -903 -39
Корп. накл. расходы и Элиминации -19   -84   65  
Всего EBITDA 620 17% 1 666 28% -1 046 -11

Снижение консолидированного показателя EBITDA в первой половине 2015 года в основном было обусловлено падением продаж на US$2 373 млн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, преимущественно из-за снижения продаж металлургической и коксохимической продукции (US$1 222 млн) на фоне падения цен на сталь и железорудную продукцию (US$1 151 млн). Другими ключевыми факторами, повлиявшими на EBITDA и нивелировавшими падение продаж, были:

  • положительный эффект девальвации гривны (US$660 млн)
  • снижение себестоимости сырья из-за уменьшения объемов потребления (US$361 млн) и рыночных цен на коксующийся уголь, металлолом и железную руду (US$123 млн)    
  • сокращение затрат на природный газ из-за снижения потребления (US$70 млн) и цен (US$40 млн)
  • более низкое потребление электроэнергии (US$71 млн), что было нивелировано повышением тарифов (US$107 млн)
  • положительный вклад СП в показатель EBITDA на сумму US$81 млн благодаря увеличению показателя EBITDA СП Запорожстали на сумму US$44 млн, а также включению EBITDA Южного ГОКа на сумму US$37 млн, который не учитывался в первой половине 2014 года.

 В первом полугодии 2015 года маржа по EBITDA Метинвеста снизилась на 11 пп по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 17%. Маржа по EBITDA Горнодобывающего дивизиона упала на 39 пп по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 15%, при этом маржа по EBITDA Металлургического дивизиона увеличилась на 2 пп, составив 15%.

 

Финансовые доходы 

Финансовые доходы включают доходы от получения процентов на банковские депозиты и выданные кредиты, вмененные проценты по прочим финансовым инструментам, доход от досрочного погашения активов и другие виды финансового дохода.

В первом полугодии 2015 года финансовый доход составил US$11 млн по сравнению с US$12 млн в первой половине 2014 года. В процентном соотношении к консолидированной выручке финансовые доходы увеличились и составили 0,3% в первой половине 2015 года по сравнению с 0,2% годом ранее.
 

Финансовые расходы 

Финансовые расходы включают затраты на выплату процентов по банковским займам и долговым обязательствам, чистые финансовые убытки по курсовым разницам, убытки при признании финансовых активов и прочие финансовые расходы.

В первом полугодии 2015 года финансовые расходы снизились на US$46 млн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили US$371 млн. Снижение было в основном связано с убытками по курсовым разницам в финансовой деятельности по внутригрупповыми кредитами, деноминированными в долларах США и сократившимися на US$21 млн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до US$239 млн. Кроме этого, затраты по выплате процентов по банковским займам, облигациям и seller notes снизились на US$20 млн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года благодаря погашению задолженности.

В процентном соотношении к консолидированной выручке финансовые расходы увеличились в первом полугодии 2015 года на 3 пп по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 10%.

 

Доля от участия в ассоциированных компаниях и совместных предприятиях

В первом полугодии 2015 года доля чистой прибыли от участия в ассоциированных компаниях и совместных предприятиях выросла на US$76 млн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила US$99 млн. Это произошло в основном благодаря увеличению чистой прибыли Запорожстали (US$37 млн), а также включению чистой прибыли Южного ГОКа (US$44 млн), которая не учитывалась в первой половине 2014 года.

Расходы по налогу на прибыль

В соответствии с Налоговым кодексом Украины действующая ставка налога на прибыль составляет 18%. Общая ставка налога на прибыль Метинвеста составляется из ставок, применяемых к прибыли в странах присутствия – Украине, США и государствах Европейского Союза.

В первом полугодии 2015 года расходы по налогу на прибыль снизились на US$175 млн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Снижение было связано с сокращением суммы текущего налога на US$175 млн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до US$23 млн из-за падения производства и рентабельности, а также курсовых разниц. Кроме этого, отсроченные налоговые активы составили US$29 млн в первой половине 2015 года, так как Группа понесла убытки в предыдущих отчетных периодах, по сравнению с отсроченными налоговыми обязательствами на сумму US$6 млн годом ранее.

Чистая прибыль

В первом полугодии 2015 года чистый убыток Группы составил US$166 млн по сравнению с US$653 млн чистой прибыли в аналогичном периоде 2014 года. Это было главным образом связано с падением выручки, которое было частично нивелировано снижением себестоимости продаж, налога на прибыль и затрат на дистрибуцию, а также увеличением доли чистой прибыли ассоциированных компаний и совместных предприятий. Как результат, чистая маржа в первом полугодии 2015 года была отрицательной и составила 5% по сравнению с 11% в первой половине 2014 года.
 

ЛИКВИДНОСТЬ И ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ 

Чистый денежный поток от операционной деятельности

В первом полугодии 2015 года чистый денежный поток от операционной деятельности сократился на US$415 млн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил US$351 млн. Основной причиной снижения стало падение прибыли до изменений в оборотном капитале на US$905 млн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до US$480 млн. Это было частично компенсировано меньшим сокращением оборотного капитала (US$18 млн), что главным образом связано с ростом кредиторской задолженности на US$315 млн, отчасти нивелированным увеличением дебиторской задолженности на US$309 млн и товарно-материальных запасов на US$24 млн. Еще одним фактором, компенсировавшим снижением прибыли до изменений в рабочем капитале, стало снижение уплаченного налога на прибыль на US$204 млн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до US$22 млн. Это было главным образом обусловлено новой процедурой сбора налогов, введенной в действие в 1 квартале 2014 года, при которой окончательный платеж за 4 квартал 2013 года уплачивался вместе с авансовым платежом за 1 квартал 2014 года.
 

Использованные чистые денежные средства в инвестиционной деятельности

 В первом полугодии 2015 года объем использованных чистых денежных средств в инвестиционной деятельности сократился на US$186 млн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил US$94 млн. Такое изменение преимущественно обусловлено замораживанием проектов капитальных инвестиций из-за конфликта на востоке Украины и отсрочкой платежей на последующие периоды в связи с нехваткой финансирования. Общий денежный поток для приобретения основных средств, а также нематериальных активов, снизился в первой половине 2015 года на US$166 млн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до US$113 млн.

 

Использованные чистые денежные средства в финансовой деятельности 

Объем чистых денежных средств, использованных в финансовой деятельности в первом полугодии 2015 года, снизился на US$501 млн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил US$209 млн. В основном, это было связанно со: (i) снижением объема погашений кредитов и займов на US$308 млн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до US$82 млн из-за ухудшения ликвидности и начала переговоров о реструктуризации долговых обязательств; (ii) снижением погашений по линиям торгового финансирования на US$366 млн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до US$94 млн; (iii) отсутствием новых поступлений от кредитов и займов по сравнению с US$445 млн, полученными в первой половине 2014 года; (iv) отсутствием выплаты дивидендов по сравнению с US$253 млн, выплаченными в первой половине 2014 года; (v) отсутствием погашений по seller notes по сравнению с US$45 млн во 2 квартале 2014 года, а также (vi) увеличением платежей в рамках прочей финансовой деятельности, включающей предоплату по соглашениям о получении согласия на сумму US$33 млн.

По состоянию на 30 июня 2015 года, общий долг снизился на 5% (US$162 млн) с начала года до US$3 070 млн. Это было достигнуто главным образом за счет погашения US$81 млн по предэкспортному финансированию в январе и феврале 2015 года, а также снижения линий торгового финансирования на US$101 млн, что было частично нивелировано процентами, начисленными на небанковские кредиты в сумме US$17 млн.

Остаток денежных средств Метинвеста по состоянию на 30 июня 2015 года составил US$151 млн по сравнению с US$114 млн на 31 декабря 2014 года.

 

Капитальные инвестиции 

В первом полугодии 2015 года Метинвест продолжил реализацию различных инвестиционных проектов в соответствии со своей Технологической стратегией. Из-за ухудшения ликвидности и конфликта в регионе, приоритет сместился на выполнение капитальных ремонтов, а также на стратегические проекты с коротким сроком окупаемости. Поэтому реализация некоторых проектов была приостановлена, замедлена или заморожена. Капитальные инвестиции снизились в первой половине 2015 года на 57% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до US$117 млн [1]. Затраты на капитальные ремонты составили 80% общего объема инвестиций (70% в первой половине 2014 года), а на стратегические проекты – 20% (30% в первой половине 2014 года). На Металлургический дивизион пришлись 42% капитальных инвестиций (40% в первой половине 2014 года), а на Горнодобывающий дивизион – 54% (50% в первой половине 2014 года).

 

Металлургический дивизион 

Основные проекты капитальных инвестиций Металлургического дивизиона включают капитальный ремонт доменной печи №4 на Азовстали. Его завершение было отложено до сентября 2015 года главным образом из-за ограниченного финансирования, нехватки персонала подрядчика на площадке, а также задержек с поставками оборудования на фоне конфликта на востоке Украины. Нехватка финансирования в 2015 году также негативно повлияла на строительство установки ПУТ (проводятся проектные работы и тендеры) и замену турбовоздуходувки №3 на Азовстали. Начата реконструкция аглофабрики на ММКИ: завершена первая стадия детального инжиниринга и произведена замена фильтров агломашины №1.

В первом полугодии 2015 года велись работы по строительству инфраструктуры для новой воздухоразделительной установки (ВРУ) на ЕМЗ, однако более медленным темпом из-за недостатка финансирования. После приостановки работ в 2014 году, Метинвест возобновил строительство установки ПУТ на ЕМЗ в 1 квартале 2015 года. Группа ожидает начало вдувания пылеугольного топлива в доменную печь №5 в январе 2016 года.
 

Горнодобывающий дивизион

Метинвест продолжил реализацию проекта по строительству циклично-поточной технологии (ЦПТ) на Северном ГОКе. Ожидаемый запуск первой очереди отложен до марта 2016 года из-за нехватки финансирования. Строительство ЦПТ на Ингулецком ГОКе ведется только по тракту "Восточный". Строительство тракта "Западный" на Ингулецком ГОКе и реконструкция обжиговой машины Lurgi 278-B на Северном ГОКе приостановлены в этом году из-за ограничений финансирования. Кроме этого, продолжается замена газоочистного оборудования обжиговой машины Lurgi 552-B на Северном ГОКе.



[1] Данные Metal Bulletin по экспорту ГКР из СНГ на условиях FOB Черное Море
[2] Данные Platts по железорудной мелочи с содержанием железа 62% на условиях CFR Китай
[3] Источник: Государственная служба статистики Украины 
[4] Источник: MetalExpert 
[5] Включает US$5 млн корпоративных накладных расходов  




 

Справка

Андрей Бондаренко
Руководитель департамента по связям с инвесторами

Тел: +41 22 591 03 74 (Швейцария)

Тел: +380 62 388 16 24 (Украина)

andriy.bondarenko@metinvestholding.com

Группа МЕТИНВЕСТ — вертикально интегрированная группа горно-металлургических компаний, управляющая каждым звеном цепочки поставок от добычи до переработки руды и угля и производства и продажи полуфабрикатов и конечной продукции из стали. В структуру Группы входят добывающие и металлургические предприятия, находящиеся в Украине, Европе и США, а также сеть продаж с охватом всех ключевых мировых рынков. Группа включает два производственных дивизиона - Металлургический и Горнодобывающий. Стратегическое видение Группы направлено на то, чтобы стать ведущим европейским вертикально-интегрированным производителем стали, обеспечивающим, несмотря на цикличность рынков, устойчивые показатели роста и прибыльности, а также доходности инвестиций выше отраслевых стандартов. За 6 месяцев, завершившиеся 30 июня 2015 года, Группа получила 3,7 млрд. долларов США выручки, рентабельность по показателю EBITDA составила 17%.                                             

ООО «МЕТИНВЕСТ ХОЛДИНГ» — управляющая компания Группы Метинвест.