Предприятия группы Метинвест Feedback

Results
 

Метинвест объявляет финансовые результаты за 2014 год

8 Апреля 2015

Metinvest B. V., материнская компания международной вертикально-интегрированной горно-металлургической группы компаний (далее – «Метинвест» или «Группа»), сегодня объявила аудированные консолидированные финансовые результаты деятельности за двенадцать месяцев, завершившиеся 31 декабря 2014 года по стандартам МСФО.

Ключевые финансовые результаты 2014 2013 Изменение
US$м %
Отчет о  финансовых результатах
   Выручка 10565 12807 -2242 -18%
   EBITDA 2702 2361 341 14%
      маржа 26% 18% 8 pp
   Чистая прибыль 159 392 -233 -59%
      маржа 2% 3% -1 pp
Отчет о движении денежных средств
   Операционный денежный поток 1489 1465 1465 2%
   Денежные средства, использованные в инвестиционной деят. -559  263  -822  -313%
      вкл. капитальные инвестиции -549 -763 214 -28%
   Денежные средства, использованные в финансовой деят. -1542 -1476 -66 4%
       вкл.дивиденды -388 -544 156 -29%

Ключевые финансовые результаты 31.12.2014 31.12.2013 Изменение
US$м %
Общий долг 3232 4308 -1076 -25%
Денежные средства на конец периода 114 783 -669 -85%
Коэффициенты


Общий долг к EBITDA 1,2 1,8 -0.6x
Чистый долг к EBITDA 1,2 1,5 -0.3x
Покрытие процентами 11,4 9,8 1.6x
Общий долгк акционерному капиталу 0,5 0,4 0.1x

Примечания:
1) Скорректированный показатель EBITDA рассчитывается как прибыль до налогообложения, до финансового дохода и затрат, амортизации, обесценения и переоценки основных фондов, спонсорства и других выплат на благотворительность, доли результатов ассоциированных предприятий и других расходов на деятельность, которую менеджмент считает неосновной, плюс доля в EBITDA в совместных предприятиях. В данном релизе EBITDA понимается скорректированный показатель EBITDA.
2).Чистый долг рассчитывается как сумма долгосрочных и краткосрочных кредитов и заимствований и seller notes минус денежные средства и их эквиваленты.

Ключевые производственные результаты 2014 2013 Изменение
'000 т %
Сталь 9205 12391 -3186 -26%
 Азовсталь 3599 4468 -869 -19%
 ММК им. Ильича 3544 5035 -1491 -30%
 Енакиевский МЗ 2062 2888 -826 -29%
Железорудный концентрат 34888 36926 -2038 -6%
 Северный ГОК 13420 15000 -1580 -11%
 Ingulets ГОК 15056 15344 -288 -2%
 Центральный ГОК 6412 6582 -170 -3%
Коксующийся угольный концентрат 4098 5513 -1415 -26%
Краснодонуголь 1522 2788 -1266 -45%
United Coal 2576 2725 -149 -5%

 ОПЕРАЦИОННЫЕ СОБЫТИЯ И КСО

  • Группа начала реконструкцию доменной печи №4 на МК «Азовсталь». После завершения проекта, модернизированная печь будет способна производить дополнительно 1,5 млн тонн чугуна в год, при этом выбросы пыли снизятся на 340 тонн в год.
  • На Енакиевском металлургическом заводе завершен капитальный ремонт кислородного конвертера №1, за счет которого повышена эффективность и надежность оборудования, и одновременно снижено влияние на окружающую среду.
  • В августе 2014 года ЕМЗ также завершил проект по строительству резервной воздуходувки на заводе.
  • Метинвест-СМЦ открыла новые розничные склады для металлопродукции в Харькове, Киевской области и Николаеве.
  • Открыто новое торговое представительство в Румынии.
  • Метинвест запустил конкурс социальных инвестиций «Город – нашими руками» в девяти городах Донецкой, Днепропетровской и Луганской областей. Этот ежегодный конкурс позволяет местным жителям выбирать проекты, которые помогут повысить уровень жизни, и получать финансирование для их реализации.
  • Во второй половине 2014 года на деятельность Группы негативное влияние оказал конфликт в некоторых регионах Донецкой и Луганской областей, а также события, напрямую коснувшиеся Мариуполя – города, где находятся основные металлургические предприятия Метинвеста. В частности, происходили периодические нарушения в производственных и логистических цепочках Группы – в основном, из-за проблем, связанных с доставкой и электроснабжением. Это приводило к приостановке производства или сокращению его объемов, начиная со второй половины августа. Позже проблемы усугубились и продолжаются до сих пор. 

КЛЮЧЕВЫЕ СОБЫТИЯ В ОБЛАСТИ КОРПОРАТИВНОЙ СТРУКТУРЫ 

  • В феврале компания MetalUkr Holding Limited (Кипр), дочернее предприятие со стопроцентным участием компании Metinvest B.V., осуществила передачу 78,31% Северного ГОКа, 99,48% Центрального ГОКа, 0,25% «Азовстали» и 1,21% Харцызского трубного завода (ХТЗ) компании Metinvest B.V. для достижения целевой структуры Группы и улучшения прозрачности бизнеса и эффективности управления.
  • В июле Группа заключила несколько сделок со Смарт Холдингом, обеспечив эффективную долю в размере 46% в Южном ГОКе и неконтрольные пакеты в размере 16,1% в Северном ГОКе и 14,1% в Ингулецком ГОКе.
  • В июле СКМ и Смарт Холдинг объявили о завершении слияния их горно-металлургических активов в рамках совместно управляемой компании Metinvest B.V. Две стороны подписали акционерное соглашение, устанавливающее их соответствующие и пропорциональные права корпоративного управления компанией Metinvest B.V. К тому же, для заключения сделки, Metinvest B.V. эмитировала дополнительную акцию в пользу Смарт Холдинга. В результате доля СКМ в Metinvest B.V. составила 71,24%, Смарт Холдинга – 23,76%, а Clarendale Limited (структура, связанная с бывшими владельцами ММК им. Ильича) сохранит долю 5%.
  • В течение апреля-июля Группа инвестировала $20 млн в компанию Black Iron (Cyprus) Limited, доведя свою долю до 49%. Black Iron (Cyprus) Limited и Метинвест сохраняют опцион на участие в развитии проекта разработки Шимановского и Зеленовского месторождений железных руд, представляющий для Группы потенциальный объем будущих инвестиций до $536 млн. 

УПРАВЛЕНИЕ ДОЛГОВЫМИ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАМИ

28 ноября Группа завершила сделку по обмену гарантированных облигаций со сроком погашения в 2015 году. Эмитент принял все предложенные для обмена в процессе транзакции существующие облигации, общая номинальная стоимость которых составила $386 349 000. После завершения транзакции общая номинальная стоимость непогашенных существующих облигаций составила $113 651 000.

 

КЛЮЧЕВЫЕ СОБЫТИЯ ПОСЛЕ ОТЧЕТНОГО ПЕРИОДА

  • В январе 2015 года Группа договорилась о переносе погашения остающихся векселей на сумму $90 млн с 2015 года на 2016 год.
  • В феврале 2015 года ММК им. Ильича запустил производство новых нагартованных холоднокатаных рулонов для удовлетворения дополнительного спроса со стороны потребителей.
  • В феврале Группа получила согласие кредиторов по предэкспортному финансированию на отсрочку февральского платежа в отношении основной суммы кредитов в размере 75% на один месяц.
  • В феврале Метинвест-СМЦ открыла новый розничный склад в Днепропетровске. Также Группа открыла торговое представительство в Испании.
  • В феврале Группа инициировала реорганизацию своих каналов продаж в Украине в целях создания единого канала продаж для своих покупателей.
  • По состоянию на март 2015 года продолжались перебои в работе предприятий Группы из-за конфликта на востоке страны. В феврале Группа приостановила производство на Енакиевском заводе и его Макеевском филиале наряду с перебоями поставок сырья и электроэнергии, вызванными продолжающимся конфликтом в регионе. Другие заводы испытывали регулярные задержки из-за повреждения железнодорожной и энергетической инфраструктуры, происходили блокировки поставок сырья.
  • В марте Группа попыталась получить дополнительное согласие кредиторов по предэкспортному финансированию в отношении частичной отсрочки мартовских и апрельских платежей по основным суммам кредитов. Это согласие было получено от большинства кредиторов, но не от необходимых 100% кредиторов по предэкспортному финансированию. Как результат, произошел дефолт по оплате на общую сумму $113 млн, который продолжается по сегодняшний день. Чтобы восстановить нормальный уровень ликвидности и улучшить ее в будущем, Группа не собирается ожидать этого согласия далее и направит свои усилия на поиск более комплексного решения в отношении реструктуризации выплат по облигациям и предэкспортным кредитам.
  • Параллельно с сегодняшней публикацией финансовых результатов за 2014 год Группа объявила о том, что она находится в состоянии дефолта, и начинает три проекта по получению согласия от держателей своих облигаций со сроками погашения в 2015-м, 2017-м и 2018-м годах. Целью данных проектов (один проект по каждому выпуску) является отсрочка погашения основной суммы долга по облигациям со сроком погашения 20 мая 2015 года, а также получение согласия от держателей облигаций на отказ от своего права предъявлять требования в связи с определенными наступившими и будущими случаями дефолта по облигациям со сроками погашения в 2015-м, 2017-м и 2018-м годах. Продолжаются переговоры с кредиторами по предэкспортному финансированию, в том числе с целью подписания договора о несовершении  действий и согласии на отказ от предъявления требований в связи с невыполнением некоторых обязательств, что обеспечит путь к более широкой реструктуризации задолженности Группы.

Юрий Рыженков, Генеральный директор Группы Метинвест, комментируя результаты, сказал:

«В 2014 году наш бизнес продолжал сталкиваться с крупными вызовами из-за политической и экономической ситуации в Украине – в частности, в восточных регионах, где расположены некоторые наши активы – а также в связи с глобальным ценовым давлением в отношении нашей продукции.

Внутренняя политическая и экономическая ситуация, которая начала ухудшаться в конце 2013 года, существенно усугубилась в течение 2014 года. Украина переживает существенную турбулентность. Национальная валюта существенно девальвировала относительно основных иностранных валют. Международные рейтинговые агентства снизили суверенный долговой рейтинг, пересмотрев свой прогноз на негативный.

 На этом фоне конфликт в восточных регионах привел к серьезным перебоям на некоторых из наших металлургических и добывающих предприятий. В течение первой половины 2014 года ситуация была в целом стабильной, однако во второй половине произошло ее существенное ухудшение. Это отразилось на наших операционных результатах. К примеру, производство стальной продукции во второй половине 2014 года упало почти на 40% по сравнению с показателями первой половины года.

Во второй половине 2014 года многие предприятия были вынуждены приостанавливать производственные процессы. В июле был нанесен прямой урон основным активам и электроснабжению Авдеевского коксохимического завода (АКХЗ). После того, как мы восстановили достаточное электроснабжение, завод еще раз пережил существенную приостановку производства после повреждения линий электроснабжения в ноябре. Полная остановка производства произошла в декабре после повреждения железной дороги. После нового года производство было восстановлено.

В середине августа Енакиевский металлургический завод (ЕМЗ) также временно остановил основное производство из-за повреждений. Восстановление произошло в октябре, но производство было снова прервано в декабре. Повторяющиеся перебои в снабжении сырьем и электроэнергией заставили нас остановить завод еще раз в середине февраля 2015 года, уже после окончания отчетного периода. Ограничения в снабжении сырьем и энергоресурсами также заставили нас временно остановить производство в феврале 2015 года на Макеевском филиале ЕМЗ.

После повреждения железнодорожной инфраструктуры было приостановлено производство и на Харцызском трубном заводе. Производство на «Краснодонугле» также было снижено в течение второй половины 2014 года.

Металлургические активы Группы в Мариуполе, «Азовсталь» и ММК им. Ильича, испытали повторяющиеся перебои производства в связи с повреждениями инфраструктуры. В декабре работа заводов прерывалась из-за подрыва железнодорожного моста, связывающего производство с портом. Группа предоставила средства и специалистов для ремонта моста, который может занять от трех до пяти месяцев. В настоящее время работы продолжаются.

На глобальном рынке нашей продукции цены на сталь, как и цены на уголь и железную руду, находились под давлением весь 2014 год.

Все эти факторы серьезно повлияли на наши производственные и финансовые результаты, негативно сказавшись на валовой и чистой прибыли бизнеса. Производство стали упало на 26% по сравнению с прошлым годом – до 9,2 млн тонн, железорудного концентрата – на 6%, до 34,9 млн тонн, угольного концентрата – на 26%, до 4,1 млн тонн.

Хотя наша выручка упала на 18%, до $10 565 млн, показатели EBITDA и маржа по EBITDA улучшились, увеличившись на 14% и 8 процентных пунктов – до $2 702 млн и 26% соответственно по сравнению с прошлым годом. Чистая прибыль упала на 59% из-за повышенных финансовых издержек.

Несмотря на производственные трудности, мы смогли продолжить выполнение планов капитальных инвестиций в рамках нашей Технологической стратегии. За 2014 год было инвестировано $613 млн. Хотя некоторые проекты были отсрочены, замедлены или заморожены, в течение года наблюдался прогресс в наиболее важных стратегических проектах.

Основные инвестиционные проекты Металлургического дивизиона включали продолжение работы над инфраструктурой новой воздухоразделительной установки на ЕМЗ, в рамках совместного предприятия с французской компанией Air Liquide, и капитальный ремонт доменной печи №1, включая замену кожуха и газоотводов, которая завершилась в июле 2014 года. В августе 2014 года мы также завершили строительство резервной воздуходувки для заводских доменных печей. На «Азовстали» продолжился капитальный ремонт доменной печи №4, завершение работ ожидается во втором квартале 2015 года.

Во второй половине года мы приостановили некоторые проекты, включая строительство установок ПУТ на ЕМЗ и «Азовстали». По состоянию на конец 2014 года на Енакиевском металлургическом заводе проект выполнен более чем на 50%, а работа на «Азовстали» была приостановлена в январе 2015 года, после окончания отчетного периода. Проект находился на начальном этапе. В январе мы также заморозили проект реконструкции резервной воздуходувки на «Азовстали».

В Горнодобывающем Дивизионе мы продолжали работы по установке комплекса ЦПТ на Северном и Ингулецком ГОКах, а также реконструкцию окомкователей на Северном ГОКе.

Реализация нашей Технологической стратегии продолжилась как часть нашей приверженности реализации нашей долгосрочной Стратегии. Это отражает нашу твердую уверенность в долгосрочном будущем Группы и ее предприятий.

В июле 2014 года два наших основных акционера, СКМ и Смарт Холдинг, завершили слияние своих горно-металлургических активов в компанию Metinvest B.V., находящуюся в совместном управлении. Смарт Холдинг получил три из десяти мест в Наблюдательном совете в рамках оптимизации структуры корпоративного управления.

Группа Метинвест представляет собой важный компонент будущего экономического возрождения страны. Мы уверены в том, что результаты прошлого года отражают несгибаемость и храбрость всех наших сотрудников. Их усилия помогли минимизировать падение производства в чрезвычайных обстоятельствах. В 2015 году турбулентность в Украине продолжается, и мы ожидаем, что и этот год станет еще одним годом вызовов для Группы. И мы сохраняем приверженность информированию всех заинтересованных сторон Группы о развитии событий».

Комментируя результаты, Алексей Кутепов, Финансовый директор Метинвеста, сказал:  «Финансовые результаты Группы за 2014 год – это рассказ о двух совершенно разных полугодиях. За первые шесть месяцев наши результаты были хорошими. Во второй половине года мы столкнулись с большими вызовами экономической и политической ситуации в Украине, а также давлением мировых цен на нашу продукцию. Особенно сложным оказался четвертый квартал.

Наша способность увеличить базовую прибыльность за год в целом отражает правильность долгосрочной приверженности консервативному финансовому управлению.

На фоне глубинных вызовов бизнесу, наблюдавшихся в течение 2014 года, Метинвест смог сдержать падение выручки на уровне 18%. Эффект курсовых разниц сыграл ключевую роль в увеличении на 14% показателя EBITDA. Однако сильный базовый рост в первой половине года был подорван ухудшением обстановки для деятельности компании во второй его половине. Прибыльность падала в третьем и четвертом кварталах.

EBITDA Металлургического дивизиона увеличилась почти в три раза по сравнению с прошлым годом, а у Горнодобывающего дивизиона этот показатель упал, оставаясь, при этом, достаточно высоким. Говоря о географии продаж, мы сумели перенаправить поставки ЖРС с внутреннего рынка на Китай, как в процентном отношении, так и по объему, в то время как продажи металлургической продукции снизились во всех регионах из-за падения производства стали на 26%. Мы продолжаем считать нашу международную сеть продаж важным инструментом для поддержания продаж во времена кризисных явлений на внутреннем рынке и рынках стран СНГ (кроме Украины), переживающих серию девальваций национальных валют.

Из-за турбулентности на рынке и ухудшения среды для украинских заемщиков, ситуация с ликвидностью в Метинвесте стала сложной – особенно учитывая риск полной или частичной потери наших торговых кредитных линий на сумму $350 млн.

Хотя Метинвест выполнил свои долговые обязательства, Группе не удалось, как и другим украинским предприятиям, получить финансирование на внутренних и международных рынках долгового капитала. В свете вышесказанного нами были начаты переговоры с кредиторами по предэкспортному финансированию относительно получения согласия на отказ от предъявления требований в случае невыполнения некоторых обязательств, а также этим утром нами были инициированы три проекта по получению согласия держателей облигаций со сроками погашения в 2015-м, 2017-м и 2018-м годах. Вышеупомянутые проекты по получению согласия держателей облигаций и переговоры с кредиторами по предэкспортному финансированию направлены на получение отсрочки погашения основной суммы долга по облигациям 2015-го года, срок погашения которых наступает в мае, и получение отказа от права предъявлять требования в связи с определенными случаями дефолта на период до 31 января 2016 года. Это позволит получить достаточно времени для согласования, при содействии наших консультантов по финансовым и правовым вопросам, прозрачного и справедливого пересмотра сроков погашения нашей задолженности».

РЕЗУЛЬТАТЫ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Результаты операционной 2014 2013 Изменение
US$м

% от выручки

US$м

% от выручки

US$м %
Выручка 10565 100% 12807 100% -2242 -18%
   Себестоимость реализованной продукции -8240 -78% -10406 -81% 2166 -21%
Валютная прибыль 2325 22% 2401 19% -76 -3%
   Затраты на дистрибуцию -1 063 -10% -1,121 -9% 58 -5%
   Общие и административные расходы -287 -3% -391 -3% 104 -27%
   Прочие операционные доходы/(расходы) 130 1% 137 1% -7 -5%
Опереционная прибыль 1105 10% 1026 8% 79 8%
   Финансовые доходы 25 0% 66 1% -41 -62%
   Финансовые расходы -902 -9% -341 -3% -561 165%
   Доля в результатах ассоциированных компаниях
   и совместных предприятиях
142 1% 14 0% 128 914%
Прибыль до налогообложения 370 4% 765 6% -395 -52%
   Налог на прибыль -211 -2% -373 -3% 162 -43%
   Чистая прибыль 159 2% 392 3% -233 -59%

Выручка
Выручка Метинвеста генерируется благодаря продаже металлопродукции, железорудной, угольной и коксовой продукции и перепродаже продукции третьих сторон. Если не заявлено иначе, данные по выручке приводятся без НДС и внутригрупповых сделок. 

Выручка по регионам 2014 2013 Изменение
US$м

% oт
выручки

US$м

% от выручки

US$м %
Всего 10565 100% 12 807 100% -2242 -18%
  Украина 2496 24% 3678 29% -1182 -32%
  Европа 2950 28% 3084 24% -134 -4%
  MENA 1872 18% 2166 17% -294 -14%
  СНГ 1074 10% 1473 12% -399 -27%
   включая Россию 721 7% 1065 8% -344 -32%
Юго-Восточная Азия 1666 16% 1956 15% -290 -15%
Северная Америка 405 4% 331 3% 74 23%
Другие регионы 102 1% 119 1% -17 -14%

В 2014 году объем консолидированной выручки Группы Метинвест упал на $2 242 млн по сравнению с прошлым годом – до $10 565 млн. Выручка Металлургического дивизиона снизилась на 16%, тогда как выручка Горнодобывающего дивизиона снизилась на 22% – в основном, из-за падения объемов производства нерафинированной стали, а также объемов продаж и цен на железорудную продукцию. На Металлургический дивизион пришлось 77% внешних продаж (76% в 2013 году), на Горнодобывающий дивизион – 23% (24% в 2013 году).

В 2014 году выручка Метинвеста в Украине снизилась на $1 182 млн по сравнению с прошлым годом – до $2 496 млн, и составила 24% от консолидированной выручки. Сокращение выручки произошло, в основном, из-за падения объема продаж металло- и железорудной продукции по сравнению с прошлым годом в условиях пониженного спроса в основных металлопотребляющих отраслях (строительство, машиностроение и трубопроводная инфраструктура) на фоне конфликта на востоке Украины и общего экономического спада.

Производство стали в Украине в 2014 году снизилось [1] на 17,1% по сравнению с прошлым годом – до 27,2 млн тонн, так как внутренний рынок стали оставался слабым, а в России спрос на украинскую продукцию из стали также снизился. К тому же, потребление продукции из стали (кроме труб) в Украине снизилось на 22,2% по сравнению с прошлым годом – до 5,6 млн тонн. Основным фактором стало снижение активности строительного сектора, упавшего на 20,4% по сравнению с прошлым годом, так как украинский бизнес снизил объем капитальных инвестиций на фоне финансовой нестабильности и конфликта в восточных регионах. Еще одним фактором стал кризис в машиностроительной отрасли, объемы которой сократились на 20,6% по сравнению с 2013 годом – в основном, ввиду меньшего количества заказов из СНГ (кроме Украины). В частности, объемы вагоностроения в Украине упали на 76,2% по сравнению с 2013 годом – до 6,0 тысяч единиц, тогда как снижение объемов производства в трубной и метизной отраслях составило 19,7% и 19,0% соответственно по сравнению с прошлым годом.

Что касается железной руды, ряд основных заказчиков Метинвеста в Украине существенно сократил объемы производства в 2014 году в результате значительного падения продаж железорудной продукции на внутреннем рынке.

При снижении продаж на внутреннем рынке доля международных продаж Метинвеста выросла на 5 процентных пунктов (пп) по сравнению с прошлым годом – до 76% в 2014 году. Доля Европы выросла на 4 пп по сравнению с 2013 годом – до 28% из-за увеличения продаж плоского проката и товарного чугуна.  Доля продаж в страны Ближнего Востока и Северной Африки (MENA) выросла на 1 пп по сравнению с тем же периодом прошлого года – до 18%. Доля СНГ (кроме Украины), в основном РФ, сократилась на 1 пп по сравнению с прошлым годом – до 10% – на фоне падения объемов длинномерного и плоского проката, в основном в РФ, которое было частично компенсировано ростом продаж труб большого диаметра (ТБД) в Туркменистан и Казахстан. Доля продаж в Юго-Восточную Азию выросла на 1 пп в годовом исчислении – до 16% – на фоне роста объемов продаж окатышей. Доля Северной Америки выросла на 1 пп по сравнению с прошлым годом – до 4%, что объясняется ростом продаж товарного чугуна.

Металлургический дивизион

Металлургический дивизион генерирует выручку от продажи чугуна, стали, коксовой продукции и услуг. В 2014 году выручка дивизиона снизилась на $1 562 млн по сравнению с прошлым годом – до $8 165 млн. Продажи длинномерного проката упали на $766 млн, плоского проката – на $632 млн, слябов и квадратной заготовки – на $292 млн, а коксохимической продукции – на $131 млн, что было частично компенсировано ростом продаж товарного чугуна на $138 млн и трубной продукции на $156 млн – в основном, за счет увеличения объемов. 

Металлургичес-
кий дивизион.
Реализация по рынкам

2014 2013 Изменение Изменение, %
US$м

% от выручки

'000 т US$м

%  
от выручки

'000 т US$m '000 т US$м '000 т
Всего 8165 100% 14764 9 727 100% 16816 -1562 -2052 -16% -12%
Украина 1578 19% 3254 2330 24% 4092 -752 -838 -32% -20%
Европа 2751 34% 4648 2761 28% 4635 -10 13 0% 0%
MENA 1872 23% 3476 2 131 22% 3943 -259 -467 -12% -12%
СНГ 1073 13% 1628 1,471 15% 2113 -398 -485 -27% -23%
  вкл. Россию 721 9% 1202 1065 11% 1 714 -344 -512 -32% -30%
Юго-Восточная Азия 516 6% 922 792 8% 1482 -276 -560 -35% -38%
Северная Америка 281 3% 677 153 2% 393 128 284 84% 72%
Прочие реионы 94 1%  159 89 1% 158 4 2 5% 1%

Металлургический дивизион. Реализация по продуктам

2014 2013 Изменение Изменение, %
US$м '000 т US$м '000 т US$м '000 т US$м

влияние
цены 

влияние объемов

Полуфабрикаты 1324 2826 1478 3064 -154 -237 -10% -3% -8%
   Чугун 490 1226 352 874 138 352 39% -1% 40%
   Слябы 483 916 717 1 417 -234 -500 -33% 3% -35%
   Квадратная заготовка 351 684 408 773 -58 -89 -14% -3% -12%
Готовая продукция 6004 9788 7245 11471 -1242 -1683 -17% -2% -15%
   Плоская продукция 4550 7583 5182 8543 -632 -960 -12% -1% -11%
   Плоская продукция — Запорожсталь 1557 2794 1467 2567 90 227 6% -3% 9%
   Длинномерная продукция 1216 1965 1982 2846 -766 -881 -39% -8% -31%
   Трубная продукция 237 240 81 82 156 158 191% -2% 193%
Коксохимическая продукция 463 2151 594 2281 -131 -131 -22% -16% -6%
    Коксовая продукция 290 1664 334 1678 -44 -14 -13% -12% -1%
    Chemical products 172 486 259 604 -87 -117 -34% -14% -19%
Прочие продукты и и услуги 376 N/A 410 N/A -35 N/A -8% N/A N/A
Всего 8165 14764 9727 16816 -1562 -2051 -16% -4% -12%

Чугун

 Несмотря на падение объемов производства в третьем квартале, обусловленного ограничениями поставок сырья на МК «Азовсталь» и ММК им. Ильича и простоем мощностей ЕМЗ в связи с конфликтом на востоке Украины, продажи чугуна в 2014 году выросли на 39% по сравнению с прошлым годом – до $490 млн. Такой рост обусловлен увеличившимися до 284 тыс. тонн объемами продаж в США. Средние цены продажи не менялись в соответствии с котировками чушкового чугуна на условиях CIF США, которые также оставались стабильными по сравнению с 2013 годом. Рост объемов продаж соответствовал увеличению объемов производства товарного чугуна на 39% в годовом исчислении. В целом, на Северную Америку пришлось 82% увеличившихся продаж. Рост продаж в США обусловлен сохранением присутствия Группы на рынке, предоставлением отсрочки платежа и подписанием постоянных контрактов с ведущими заказчиками. Продажи в Европе выросли на 45% по сравнению с прошлым годом благодаря работе с постоянными заказчиками в Италии, включая предоставление отсрочек.

Слябы

 В 2014 году выручка от реализации слябов упала на 33% – до $483 млн – на фоне снижения объемов продаж на 35%, несмотря на незначительный рост средней эффективной цены продажи. Падение объемов составило 500 тыс. тонн в годовом исчислении – до 916 тыс. тонн. Основными причинами этого стали снижение объемов в Юго-Восточной Азии из-за общего сокращения производства и тот факт, что данный регион является ведущим покупателем металлопродукции. 

 Квадратная заготовка

В 2014 году выручка от реализации квадратной заготовки снизилась на 14% – до $351 млн – на фоне падения объемов продаж на 12% и снижения средней эффективной цены продажи. Объемы продаж упали на 89 тыс. тонн по сравнению с 2013 годом – до 684 тыс. тонн – главным образом из-за сокращения объемов производства в связи с обострением конфликта во втором полугодии. Средние цены продаж следовали динамике котировок FOB Черное море, которые также снизились на 3% по сравнению с прошлым годом.

Плоская продукция

 В 2014 году выручка от реализации плоской продукции снизилась на 12% по сравнению с прошлым годом – до $4 550 млн, так как объемы продаж упали на 11% (960 тыс. тонн), а средняя эффективная цена продажи снизилась на 1%. Отгрузки в Украину, СНГ (кроме Украины) и страны Ближнего Востока и Северной Африки сократились. На внутреннем рынке объемы продаж упали на 430 тыс. тонн по сравнению с прошлым годом на фоне конфликта, кризиса в машиностроительной отрасти и девальвации гривны. В СНГ (кроме Украины) падение объема продаж на 240 тыс. тонн было главным образом обусловлено снижением продаж в Россию по экономическим причинам: слабое внутреннее потребление (снижение на 1,3%), падение рубля (в 2014 году снижение на 46% по сравнению с долларом), запуск новых прокатных мощностей и усиление конкуренции в России (ввод в эксплуатацию Каширского завода стали с покрытием). В странах Ближнего Востока и Северной Африки объемы продаж упали на 253 тыс. тонн на фоне общего сокращения производства и внедрения новых мощностей в Турции.

Следует отметить, что падение объемов продаж на 11% не может быть напрямую сравнимо с сокращением объемов производства на 21% в 2014 году. Группа увеличила перепродажи плоской продукции с МК «Запорожсталь» на 227 тыс. тонн (доля комбината в продажах плоской продукции Метинвеста выросла на 6 пп по сравнению с прошлым годом до 34%), при этом объемы продаж в 2014 году включали 163 тыс. тонн со склада. Средние эффективные цены продаж в целом соответствовали котировкам для ГКР на условиях экспортного FOB Черное море.

Длинномерная продукция

 В 2014 году выручка от продаж длинномерной продукции снизилась на 39% по сравнению с  прошлым годом – до $1 216 млн, так как объемы продаж упали на 31%, а средняя эффективная цена продажи снизилась на 8%. Объемы продаж снизились на 881 тыс. тонн по сравнению с прошлым годом из-за сокращения производства на фоне конфликта на востоке Украины. Объемы продаж в Россию упали главным образом ввиду снижения спроса на длинномерную продукцию и общей привлекательности рынка из-за девальвации рубля, запуска новых прокатных мощностей и общего усиления конкуренции в России (НЛМК-Калуга). Объемы продаж длинномерной продукции в прочих странах СНГ (кроме Украины) также снизились по сравнению с тем же периодом прошлого года ввиду прекращения продаж железнодорожной продукции в Казахстане и Республике Беларусь в 2014 году (что обусловило снижение в целом на 147 тыс. тонн по сравнению с прошлым годом) в преддверии внедрения российских технических стандартов на рельсы в рамках Евразийского экономического союза. Объемы продаж в Украине упали на 411 тыс. тонн вслед за общим сокращением производства нерафинированной стали на ЕМЗ, снижением спроса на прокат на фоне конфликта и экономического спада. 

Трубная продукция

В 2014 году выручка от реализации трубной продукции увеличилась на 191% по сравнению с прошлым годом – до $237 млн, так как объемы продаж выросли на 193%, а средняя эффективная цена продажи незначительно снизилась. Объемы продаж выросли на 158 тыс. тонн по сравнению с 2013 годом – до 240 тыс. тонн – в основном, из-за увеличившихся объемов продаж в страны СНГ (кроме Украины) на 121 тыс. тонн, на которые приходится почти 95% от общего показателя. Такое повышение было, главным образом, обусловлено заказами в рамках вторых этапов проектов строительства газопровода "Восток-Запад" в Туркменистане и "Бейнеу-Шимкент" в Казахстане.

Следует отметить, что увеличение объема продаж на 193% по сравнению с прошлым годом (с 82 тыс. тонн до 240 тыс. тонн) не может быть напрямую сравнимо с сокращением объема производства на 6% (с 315 тыс. тонн до 296 тыс. тонн) ввиду того, что в 2013 году Группа произвела 178 тыс. тонн ТБД по давальческим схемам, которые были учтены в объемах производства, но не в объемах продаж.

Коксохимическая продукция

В 2014 году продажи коксохимической продукции снизились на $131 млн по сравнению с прошлым годом – до $463 млн, так как объемы продаж упали на 6%, и средняя эффективная цена продажи снизилась на 16%. Объемы продаж снизились на 131 тыс. тонн по сравнению с прошлым годом – до 2 151 тыс. тонн – в основном, из-за сокращения объемов производства кокса во второй половине 2014 года вследствие ограничения производства на АКХЗ с июля. Падение цены продажи соответствовало тенденциям цен на уголь и увеличению доли менее дорогостоящей коксовой мелочи в общих объемах коксохимической продукции на 19 пп – до 73% в 2014 году. Положительные ценовые тенденции наблюдались только в Северной Америке и странах Ближнего Востока и Северной Африки ввиду увеличившейся доли химической продукции премиум-класса в общем объеме продаж коксохимической продукции до 100%.

Горнодобывающий дивизион

Горнодобывающий дивизион генерирует выручку от продаж железной руды, угольной продукции и других продуктов и услуг. В 2014 году выручка дивизиона снизилась на $680 млн по сравнению с прошлым годом – до $2 400 млн. Выручка от продаж железорудной продукции упала на $494 млн, угольного концентрата – на $103 млн по сравнению с 2013 годом. 

Горнодобывающий дивизион. Реализация по рынка

2014 2013 Изменение Изменение, %
US$м

 от выручки

'000 т US$м

 от выручки

'000 т US$м '000 т US$м '000 т
Всего 2400 100% 23746 3 080 100% 24250 -680 -504 -22% -2%
Украина 918 38% 9366 1 348 44% 11528 -431 -2161 -32% -19%
Европа 199 8% 2217 323 10% 2700 -124 -482 -38% -18%
MENA 0 0% 0 35 1% 233 -35 -233 -100% -100%
СНГ 1 0% 1 2 0% 0 -1 1 N/A N/A
   вкл. Россию 0 0% 0 0 0% 0 -1 1 N/A N/A
Юго-Восточная Азия 1150 48% 10908 1164 38% 8237 -14 2672 -1% 32%
Северная Америка 124 5% 1 170 178 6% 1 349 -53 -179 -30% -13%
Другие регионы 7 0% 84 30 1% 205 -23 -121 -76% -59%

Горнодобывающий дивизион. Реализация

2014 2013 Изменение Изменение, %
US$м '000 т US$м '000 т US$м '000 т US$м

влияние цены

влияние объемов

Железорудная продукция 2128 21961 2621 21931 -494 30 -19% -19% 0%
  Железордный концентрат 1 156 13571 1518 13937 -362 -366 -24% -21% -3%
  Окатыши 972 8 390 1104 7 993 -132 396 -12% -17% 5%
Угольная продукция 172 1786 275 2158 -103 -372 38% -20% -17%
  Угольный концентрат 172 1786 275 2158 -103 -372 38% -20% -17%
Прочие продукты и услуги 101 N/A 184 162 -83 N/A -45% N/A N/A
Всео 2400 23746 3080 24250 -680 -504 -22% -20% -2%

Железорудный концентрат

В 2014 году выручка от продажи товарного железорудного концентрата снизилась на 24% по сравнению с прошлым годом – до $1 156 млн – на фоне снижения объема продаж на 3% и средней эффективной цены продажи на 21%. Последняя упала на 13% в Украине, на 26% в Европе и на 30% в Юго-Восточной Азии вслед за снижением бенчмарка Platts на железорудную мелочь с содержанием  железа на уровне 62% (на условиях CFR Китай) на 28% по сравнению с прошлым годом. Объемы продаж снизились на 667 тыс. тонн в Украине и 255 тыс. тонн в Европе. Объемы продаж на внутреннем рынке снизились из-за остановки производства у ключевого заказчика железорудного концентрата на фоне конфликта на востоке Украины. Метинвест успешно перенаправил большую часть железорудного концентрата для Украины и Европы в Юго-Восточную Азию и повысил тем самым объемы продаж в данном регионе на 555 тыс. тонн по сравнению с прошлым годом.

Окатыши

В 2014 году продажи окатышей снизились на 12% по сравнению с прошлым годом – до $972 млн, так как средняя эффективная цена продажи упала на 17%, а объемы продаж выросли на 5%. Объемы продаж увеличились на 396 тыс. тонн по сравнению с прошлым годом – до 8 390 тыс. тонн – из-за сокращения в 2014 году запасов, накопленных на конец 2013 года. Продажи окатышей в Юго-Восточную Азию выросли на 2 116 млн тонн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года из-за изменений в потребностях Группы в сырье и перераспределении объемов из Украины (1 294 тыс. тонн) и Европы (194 тыс. тонн) на фоне пониженного спроса. Средняя эффективная цена продажи в Юго-Восточной Азии упала на 24% по сравнению с прошлым годом вслед за снижением на 28% бенчмарка Platts, что было частично компенсировано новыми контрактами с более высокими премиями на окатыши.

Коксующийся угольный концентрат

В 2014 году продажи угольного концентрата снизились на 38% по сравнению с прошлым годом – до $172 млн – на фоне снижения объемов продаж на 17% и средней эффективной цены продажи на 20%. Объемы продаж упали на 372 тыс. тонн по сравнению с прошлым годом – главным образом, из-за переориентации объемов United Coal со внешних продаж на внутреннее потребление вследствие логистических проблем с поставками с «Краснодонугля» из-за конфликта на востоке Украины. Эффективная средняя цена продажи упала на 20% по сравнению с прошлым годом из-за ценовых тенденций на международном рынке: средняя квартальная контрактная цена твердого коксующегося угля на условиях FOB Австралия упала на 21% по сравнению с 2013 годом.

Себестоимость реализованной продукции

Себестоимость продаж Метинвеста в основном состояла из затрат на сырье, энергоносители, включая газ и электроэнергию; ФОТ и соответствующих расходов на персонал; амортизации и обесценения; затрат на техобслуживание и ремонт; аутсорсинга; налогов; прочих издержек.

В 2014 году консолидированный объем себестоимости реализации Группы Метинвест снизился на $2 166 млн по сравнению с прошлым годом и составил $8 240 млн. Снижение было в основном связано с (i) положительными тенденциями обменного курса гривна / доллар США, которые составили $1 142 млн, и прочими факторами, кроме эффекта обменных курсов; (ii) более низкими ценами и объемами потребления основного сырья, что привело к экономии в $879 млн; (iii) сокращением энергозатрат на $267 млн, в частности, более низким потреблением природного газа ($135 млн) и положительными колебаниями в цене на газ ($104 млн); (iv) изменением баланса по незавершенной и готовой продукции, составившем минус $229 млн в 2014 году, из-за сторнирования нереализованной прибыли вследствие падения цен продаж, что было частично компенсировано сокращением физических запасов у производителей стали. При этом в 2013 году изменение в незавершенном производстве и готовой продукции составило плюс $140 млн из-за более высоких объемов продаж по сравнению с объемами производства в 2013 году. Это было обусловлено отгрузкой металлопродукции из накопленных запасов трейдеров Метинвеста ввиду активизации рыночной деятельности, отгрузкой железорудной продукции со складов на фоне благоприятных цен и стабильного спроса в Европе и Юго-Восточной Азии и слябов из накопленных запасов Ferriera Valsider, Trametal и Spartan, а также квадратной заготовки со складов Promet Steel; а также (v) снижении амортизации на $189 млн.

Повышение себестоимости реализации было частично нивелировано следующими факторами, кроме эффекта обменных курсов: (i) повышением себестоимости товаров и услуг для перепродажи на $374 млн, в основном, плоской продукции МК «Запорожсталь»; (ii) увеличением вознаграждений и зарплат на $154 млн; (iii) увеличением отчислений на обесценение на $110 млн, в основном, по Краснодонуглю, United Coal и Центральному ГОКу; (iv) повышением логистических затрат на $39 млн и прочих затрат на $153 млн.

В процентном отношении к консолидированной выручке себестоимость продаж снизилась с 81% до 78% по сравнению с годом ранее.

Затраты на дистрибуцию

Затраты на дистрибуцию в основном включали в себя транспортные расходы, зарплаты персоналу в сфере продаж и дистрибуции, а также комиссионные, которые выплачиваются европейскими филиалами Метинвеста внешним агентам по продажам и торговым офисам за предоставление услуг и затраты на материалы.

 В 2014 году затраты на дистрибуцию снизились на $58 млн по сравнению с прошлым годом и составили $1 063 млн. Такое снижение в основном было связано с более низкими затратами на транспортировку по сравнению с 2013 годом и положительным эффектом от изменений в обменном курсе гривны, что главным образом повлияло на вознаграждения и зарплаты, амортизацию и прочие затраты на дистрибуцию. Снижение затрат на транспортировку на $40 млн было обусловлено сокращением объемов продаж Металлургического дивизиона на 12% и Горнодобывающего дивизиона на 2%.

В процентном соотношении к консолидированной выручке затраты на дистрибуцию выросли на 1 процентный пункт до 10% в 2014 году.

Общие и административные расходы

Общие и административные затраты в основном состояли из зарплат административному персоналу; затрат на консалтинговые услуги; расходов на аудит, юридические и банковские услуги; расходов по страхованию; и выплаты арендной платы.

В 2014 году общие и административные расходы снизились на $104 млн и составили $287 млн из-за снижения вознаграждений и зарплат в связи с девальвацией гривны, при этом затраты на профессиональные услуги и прочие затраты сократились на $51 млн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года ввиду текущего кризиса. Вышеупомянутое наблюдалось, несмотря на общее повышение средней заработной платы на 10% по результатам годовой оценки 1 апреля 2014 года и на дополнительные 17% на производственных активах 1 июня 2014 года.

В процентном соотношении к консолидированной выручке общие и административные расходы не изменились по сравнению с прошлым годом и составили 3%.

Прочие операционные доходы/расходы

Прочие операционные доходы и расходы в основном включали спонсорские и прочие благотворительные выплаты, операционные доходы от курсовых разниц за исключением убытков, поддержание объектов социальной инфраструктуры, доходы или потери от выбытия основных активов, а также доходы или потери по продажам ТМЦ. Затраты на объекты социальной инфраструктуры, спонсорство и прочие благотворительные выплаты включают такие статьи, как поддержание медицинских учреждений и санаториев.

В 2014 году прочие операционные доходы снизились на $7 млн и составили $130 млн. На снижение по сравнению с прошлым годом повлияло обесценение, связанное с гудвиллом (goodwill) и обесценением торговой и прочей дебиторской задолженности. Совокупный эффект от этого был практически полностью нивелирован более высокими операционными чистыми доходами от курсовых разниц главным образом из-за падения гривны и в дальнейшем дохода от курсовой разницы при переоценке торговой дебиторской и кредиторской задолженности.

В процентном соотношении к консолидированной выручке прочие операционные доходы не изменились по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили 1%.

Прибыль от основной деятельности

В 2014 году прибыль от основной деятельности возросла на 8% по сравнению с прошлым годом и составила $1 105 млн, что соответствует марже в 10%, по сравнению с $1 026 млн и 8% в 2013 году.  Увеличение на $79 млн в годовом исчислении в основном было связано со снижением себестоимости реализации ($2 166 млн), затрат на дистрибуцию ($58 млн), общих и административных расходов ($104 млн). Оно было практически полностью нивелировано более низкой выручкой ($2 242 млн) и прочими операционными доходами ($7 млн). 

EBITDA

В 2014 году EBITDA выросла на $341 млн по сравнению с прошлым годом и составила $2 702 млн, что соответствует марже 26%, по сравнению с $2 361 млн и 18% в 2013 году. Абсолютное увеличение было связано с увеличением EBITDA Металлургического дивизиона на $849 млн, при этом EBITDA Горнодобывающего дивизиона снизилась на $498 млн по сравнению с прошлым годом (оба показателя учитывают долю совместных предприятий в EBITDA). Маржа по EBITDA Металлургического дивизиона возросла до 14% по сравнению с 3% в 2013 году, а Горнодобывающего дивизиона осталась без изменений на уровне 43%.

EBITDA по дивизионам 2014 2013 Изменение
US$м

от выручки сегмента

US$м

от выручки сегмента

US$м

% от выручки сегмента

Металлургический дивизион 1123 14% 274 3% 849 11
Горнодобывающий дивизион 1754 43% 2252 43% -498 0
Корп. накл. расходы и Элиминации -175 -165 -10
ВсегоEBITDA 2702 26% 2361 18% 341 8

Финансовые доходы

 Финансовые доходы включают доходы от получения процентов на банковские депозиты и выданные кредиты, временные проценты по прочим финансовым инструментам, доход от досрочного погашения активов и другие виды финансового дохода.

В 2014 году финансовый доход Метинвеста составил $25 млн, что на $41 млн меньше по сравнению с прошлым годом. Падение было в основном связано со снижением доходов с условно начисленных процентов по другим финансовым инструментам (процентный доход на амортизацию дисконта на финансовые активы) на $13 млн, прочих финансовых доходов на $18 млн из-за признанного в 2013 году дохода от раннего погашения выданных кредитов и процентных доходов от выданных кредитов, снижение по которым составило $8 млн.

В процентном соотношении к консолидированной выручке финансовые доходы снизились до 0,2% в 2014 году по сравнению с 1% в 2013 году.

Финансовые расходы

 Финансовые расходы включают затраты на выплату процентов по банковским кредитам, долговым обязательствам и условно начисленным процентам, чистые убытки от курсовых разниц по внутригрупповым займам и дивидендам к выплате, затраты на выплату процентов по пенсионным обязательствам и прочие финансовые расходы.

 В 2014 году финансовые расходы составили $902 млн и повысились на $561 млн по сравнению с прошлым годом. Повышение было связано с чистым убытком от курсовых разниц при финансировании в размере $593 млн, относимому на внутригрупповые дивиденды и кредиты, деноминированные в долларах США. При этом затраты на проценты по пенсионным обязательствам снизились на $20 млн и составили $70 млн в 2014 году в результате девальвации гривны. Все остальные позиции, входящие в финансовые расходы, в основном не изменились по сравнению с прошлым годом.

 В процентном соотношении к консолидированной выручке финансовые расходы выросли до 9% по сравнению с 3% в 2013 году.

 Доля от участия в ассоциированных компаниях и совместных предприятиях

 В 2014 году доля чистой прибыли от участия в ассоциированных компаниях и совместных предприятиях выросла на $128 млн и составила $142 млн – главным образом, за счет увеличившейся чистой прибыли МК «Запорожсталь» ($50 млн) и включения чистой прибыли Южного ГОКа ($85 млн), которая не учитывалась в 2013 году.

Расходы по налогу на прибыль

В соответствии с Налоговым кодексом Украины, действующая ставка налога на прибыль в Украине составляет 18%. Общая ставка налога на прибыль Метинвеста составляется из ставок, применяемых к прибыли в странах присутствия – Украине, США и европейских странах.

 В 2014 году расходы по налогу на прибыль снизились на $162 млн и составили $211 млн. Падение в основном было связано со снижением текущего налога до $198 млн по сравнению с $394 млн в 2013 году из-за более низкой доходности, курсовых разниц и снижения ставки налога на прибыль корпораций в Украине с 19% в 2013 году до 18% в 2014 году. Данные факторы были частично нивелированы более высоким отложенным налогом в размере $13 млн в 2014 году по сравнению с минус $21 млн в 2013 году из-за списания отложенных налоговых активов. Эффективная ставка налогообложения, которая рассчитывается как затраты на налог на прибыль, разделенные на прибыль перед применением налога на прибыль, составила 57% в 2014 году по сравнению с 49% в 2013 году.

Чистая прибыль

 В 2014 году чистая прибыль снизилась на $233 млн по сравнению с прошлым годом и составила $159 млн – в основном, за счет более высоких финансовых расходов. Как результат, чистая маржа составила 2% по сравнению с 3% в 2013 году.

ЛИКВИДНОСТЬ И ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ

Чистый денежный поток от операционной деятельности

В 2014 году чистый денежный поток Метинвеста от операционной деятельности вырос на 2% по сравнению с предыдущим годом и составил $1 489 млн против $1 465 млн в 2013 году. Основная причина повышения заключалась в меньшем увеличении оборотного капитала ($18 млн) главным образом из-за увеличения товарно-материальных запасов на $267 млн, что было частично нивелировано ростом кредиторской задолженности на $40 млн и снижением дебиторской задолженности на $211 млн. Повышение товарно-материальных запасов было связано с увеличением запасов железорудной и металлопродукции на фоне конфликта на востоке Украины и более слабых рынков, в особенности, внутреннего, в 2014 году Снижение торговой дебиторской задолженности в основном обусловлено сокращением дебиторской задолженности МК «Запорожсталь» ($229 млн.).

Использованные чистые денежные средства в инвестиционной деятельности

В 2014 году объем использованных денежных средств в инвестиционной деятельности Метинвеста составил $559 млн по сравнению с $263 млн денежных средств, полученных от инвестиционной деятельности в 2013 году. Это было преимущественно обусловлено прекращением прав требования по облигациям, векселям и депозитным сертификатам ($409 млн), а также дочерним предприятиям и ассоциированным компаниям ($277 млн), проданным связанным сторонам в предшествующие периоды, что, наряду с некоторыми другими статьями, было нивелировано использованием $952 млн в финансовой деятельности для оплаты неконтрольных долей в дочерних компаниях.  Прекращение прав требования связано с передачей долей Метинвесту от Группы СКМ и Смарт Холдинг в июле 2013 года:  15,0% Северного ГОКа, 23,5% Центрального ГОКа, 26,0% ЗКХЗ, 31,3% ДКХЗ, 40,0% ЕКХЗ и 3,1% Ингулецкого ГОКа в рамках текущей реструктуризации бизнеса Метинвеста.

 Увеличение использованных денежных средств в инвестиционной деятельности было частично нивелировано снижением в приобретении основных средств в силу изменений в программе капитальных инвестиций Метинвеста ($214 млн).

Использованные чистые денежные средства в финансовой деятельности

В 2014 году объем чистых денежных средств, использованных в финансовой деятельности, вырос на $66 млн по сравнению с предыдущим годом и составил $1 542 млн.  В основном, это было связано с: (i) большим объемом погашений кредитов и займов, которые в сумме выросли на 75% по сравнению с $542 млн в 2013 году и составили $951 млн в 2014 году из-за начала погашений по трем корпоративным срочным кредитным линиям в 2014 году ($1 млрд, $325 млн и $560 млн) и погашением небанковского займа на сумму $74 млн в третьем квартале 2014 года; (ii) увеличением погашений по торговым линиям на $557 млн по сравнению с предыдущим годом до $484 млн, из поступлений в размере $73 млн в 2013 году. Данные факторы были частично нивелированы: (i) более низкими выплатами дивидендов - $156 млн; (ii) более низкими поступлениями от кредитов и займов - $133 млн, а также (iii) более низким уровнем расчетов за неконтрольные доли участия в дочерних компаниях на сумму $877 млн в 2013 году.

 По состоянию на 31 декабря 2014 года общий долг (кредиты, займы и seller notes) составлял $3 232 млн, что на 25% меньше долга годом ранее.

 В результате вышеупомянутых факторов денежный баланс Метинвеста по состоянию на 31 декабря 2014 года составлял $114 млн, что меньше на 85% по сравнению с годом ранее.

 Капитальные инвестиции

 Метинвест реализует программу стратегических капитальных инвестиций, направленную на модернизацию производственных мощностей с целью повышения их эффективности. Капитальные инвестиции снизились на 18% по сравнению с прошлым годом и составили $613 млн в 2014 году. На Металлургический дивизион пришлись 45% капитальных инвестиций (42% в 2013 году), а на Горнодобывающий дивизион – 50% (48% в 2013 году).

В 2014 году Метинвест продолжил реализацию различных инвестиционных проектов в соответствии с Технологической стратегией, утвержденной в 2012 году, с учетом ее обновления в 2013 году. Финансирование программы капитальных инвестиций в 2014 году осуществлялось в объеме меньше запланированного по причине финансовых трудностей и ограниченного доступа к внешнему финансированию, а также переноса сроков реализации некоторых проектов в зоне конфликта. Ключевые инвестиционные проекты представлены ниже.

Металлургический дивизион

Основные инвестиционные проекты в 2014 году (некоторые продолжаются в настоящее время) включали: продолжающееся строительство инфраструктуры для новой воздухоразделительной установки (ВРУ) на ЕМЗ в рамках совместного предприятия с французской компанией Air Liquide, завершение капитального ремонта кислородного конвертера №1, включая замену кожуха и газоходов в июле; завершение строительства резервной турбо воздуходувной машины для доменных печей №3 и №5 на ЕМЗ в августе; а также продолжающийся капитальный ремонт доменной печи №4, планируемый к завершению во втором квартале 2015 года.

Во второй половине года некоторые проекты, включая строительство установок ПУТ на ЕМЗ и МК «Азовсталь», были приостановлены. Проект на ЕМЗ был выполнен более чем на 50% по состоянию на конец 2014 года, а работа на МК «Азовсталь» была приостановлена на предварительном этапе в январе 2015 года, после окончания отчетного периода. В том же месяце также был заморожен проект за замене турбовоздуходувной машины на МК «Азовсталь».

Горнодобывающий Дивизион

 Метинвест продолжает реализацию инвестиционных программ на Северном ГОКе, Ингулецком ГОКе и Центральном ГОКе. Сюда входит разработка циклично-поточной технологии (ЦПТ) для глубоких карьеров и строительство необходимых объектов на Северном ГОКе и Ингулецком ГОКе. Среди прочих крупных текущих проектов следует отметить реконструкцию обжиговых машин для производства окатышей на Северном ГОКе. 


[1] Источник: MetalExpert


 

Справка

Андрей Бондаренко
Начальник отдела по связям с инвесторами
Тел: +41 22 591 03 74
ir@metinvestholding.com

Группа МЕТИНВЕСТ - вертикально интегрированная группа горнометаллургических компаний, управляющая каждым звеном цепочки поставок от добычи до переработки руды и угля и производства и продажи полуфабрикатов и конечной продукции из стали. В структуру Группы входят добывающие и металлургические предприятия, находящиеся в Украине, Европе и США, а также сеть продаж с охватом всех ключевых мировых рынков. Группа включает два производственных дивизиона - Металлургический и Горнодобывающий. Стратегическое видение Группы направлено на то, чтобы стать ведущим европейским вертикально-интегрированным производителем стали, обеспечивающим, несмотря на цикличность рынков, устойчивые показатели роста и прибыльности, а также доходности инвестиций выше отраслевых стандартов. За период 12 месяцев, завершившийся 31 декабря 2014 г., Группа объявила о выручке 10,6 млрд. долларов США и 26% маржи EBITDA.

Основными акционерами Компании METINVEST B.V. (Холдинговая компания Группы Метинвест) являются Группа СКМ (71.24%) и Группа СМАРТ (23.76%), которые принимают участие в управлении Группой на партнерских началах.

ООО «МЕТИНВЕСТ ХОЛДИНГ» - управляющая компания Группы Метинвест.